תנאי חבילת המימון שחתמה קבוצת המשקיעים בראשות איש העסקים נוחי דנקנר לצורך רכישת השליטה בקונצרן אי.די.בי מבוססת על ריבית של 1.45% מעל העלות של הגופים המממנים - כך נודע ל- TheMarker מגורמים המקורבים לקבוצה.
חבילת המימון כוללת הלוואות צמודות למדד לזמן ארוך, וכן הלוואות שקליות לזמן ארוך ומקטע של הלוואות שקליות לזמן קצר. ההלוואה העיקרית היא ההלוואה הצמודה, כך שבשערי הריבית הנוכחיים צפוי דנקנר לשלם עליה ריבית גבוהה יחסית של 7.8%.
הגופים המלווים, הכוללים את בנק לאומי וכן את קרן מבטחים וחברת הביטוח מגדל , העמידו לדנקנר גרייס של 3 שנים לתשלומי הקרן וכן גרייס של שנה וחצי לתשלומי הריבית. המשמעות של סעיף זה בהסכם המימון היא שהרוכשים יהיו פטורים מתשלומי הריבית ב-18 החודשים הראשונים של ההלוואה, תקופה שבה ימקדו קרוב לוודאי את מאמציהם למכירת נכסים ולחלוקת דיווידנדים.
בהסכם המימון נקבע גם מנגנון לתשלום במזומן ללווים (equity kickback) במקרה של עמידה במספר יעדים עסקיים ופיננסיים בעת ניהול אי.די.בי. התשלום במזומן יכול להגיע להיקף של כ-8 מיליון דולר. סכום זה ישולם לבנק לאומי ולשאר הלווים אם יתקיימו אותם תנאים, וישפר את התשואה האפקטיווית שהם העמידו לדנקנר.
הסכם המימון קובע כי הרוכשים ימציאו הון עצמי בהיקף של 40% מהעסקה, כלומר כ-170 מיליון דולר, ואילו בנק לאומי, מבטחים ומגדל יספקו כ-250 מיליון דולר.
נוחי דנקנר, באמצעות גנדן (60%) ויחד עם משפחות לבנת (20%) ומנור (20%), צפוי לרכוש 51.7% ממניות אי.די.בי בתמורה לסכום מזומן בהיקף של כ-420 מיליון דולר. סכום זה ירד בכ-23% בימים האחרונים, לאחר שנוחי דנקנר קיבל את הסכמתה של משפחת רקנאטי להפחית את שווי הרכישה מ-1.05 מיליארד דולר ל-810 מיליון דולר. כעת ממתינים הצדדים לתגובתה של משפחת קרסו, בעלת העניין הנוספת בקונצרן אי.די.בי. בשלב זה נמסר מהמשפחה כי הם מתנגדים להנחה הגדולה שנתנה על ידי בני משפחת רקנאטי.
תנאי חבילת המימון של נוחי דנקנר בעסקת אי.די.בי: 1.45% מעל עלות הבנק, גרייס של 3 שנים על הקרן ושנה וחצי על הריבית
איתן אבריאל
23.10.2002 / 13:19