אנליסטים: טבע תקבל בימים הקרובים את האישור ליתר המינונים של האוגמנטין; תעלה את התחזיות

בעקבות הודעתה של ענקית התרופות הגנריות טבע כי קיבלה אישור לשיווק תרופת האוגמנטין בארה"ב, מעריכים כעת אנליסטים המכסים את החברה כי טבע תקבל בימים הקרובים את האישור לשווק את יתר המינונים של התרופה ותעלה את התחזיות שלה ל-2002 ולשנים הבאות.



טבע קיבלה את האישור לשיווק התרופה במינונים של 125 ו-825 מ"ג, שמכירותיהם השנתיות מסתכמות בכ-830 מיליון דולר. סך מכירות האוגמנטין מסתכמות בכ-2 מיליארד דולר לשנה בכל המינונים. האנליסטים מעריכים כי הסנונית הראשונה מבשרת על הגעת האישור ליתר המינונים בימים הקרובים.



האנליסט חיים ישראל מעריך כי האישור, שהגיע ממש בדקה ה-90 לפני כניסת עונת החורף לעיצומה, צפוי להגדיל את שורת ההכנסות של טבע ברבעון הרביעי של 2002 בכ-30 מיליון דולר. התרומה לשורה התחתונה צפויה, להערכת ישראל, להסתכם בכ-3 סנט למניה.



בשנה הבאה צפויה התרופה לתרום לטבע מכירות של כ-180 מיליון דולר, שיבואו לידי ביטוי בתוספת של 30-34 סנט לרווח הנקי למניה. ישראל מציין כי החלק הארי של הסכום כבר היה מגולם במודל שלו, ולכן הוא מעלה את תחזית הרווח למניה של טבע רק ב-4 סנט לרמה של 3.46 דולרים למניה - המשקף רווח של 381 מיליון דולר.



האנליסט אורי הרשקוביץ מלידר ושות' אף אופטימי יותר. להערכתו, התרופה החדשה, אנטיביוטיקה לטיפול בשפעת, תתרום לחברה ברבעון הקרוב הכנסות של כ-50 מיליון דולר וכ-10 סנט לרווח הנקי למניה שיסתכם בכ-86 סנט.



בשנה הבאה תתרום התרופה לטבע מכירות של 200 מיליון דולר ורווח נקי של כ-50 מיליון דולר. הרשקוביץ מעלה את תחזית הרווח למניה של החברה בכ-10% מרמה של 3.2 דולרים לרמה של 3.5 דולרים.



בהמלצה מתחילת אוקטובר, ציין האנליסט פול וודהאוס ממריל לינץ' כי כאשר יתקבל האישור לשיווק האוגמנטין, עשויה התרופה להיות המוצר הגנרי הגדול ביותר של טבע. התממשות התחזיות תתרום לשורה התחתונה של טבע רווח של לפחות 25-30 סנט למניה, ובמקרה האופטימי אף יותר מ-50 סנט. בששת החודשים שפתחו את 2002 הסתכם הרווח למניה בכ-1.34 דולרים וב-2001 כולה - בכ-2.11 דולרים.



במריל לינץ' העריכו כי המועד הקריטי לקבלת האישור הוא סוף אוקטובר, ואכן טבע עמדה ביעד זה. האישור במועד יאפשר לטבע להיכנס לשוק לפני עונת החורף. פספוס של המועד לעיל יהיה בעייתי מבחינת החברה.



ג'נבה, כזכור, החלה לשווק את האוגמנטין לפני 3 חודשים. וודהאוס ציין כי מנתוני ה-IMS (נתוני המרשמים) עולה כי נתח השוק של החברה נבלם סביב רמה של כ-40%, כפי הנראה עקב מגבלת ייצור.



בעקבות החדירה של ג'נבה, צנחו מחירי התרופה בשיעור של 30%-35%. עם זאת, במריל לינץ' העריכו כי יש עדיין מקום לטבע להוריד את מחירי התרופה בעוד 35%-40% ולתפוס נתח שוק משמעותי.