השופטת אלשייך אישרה המלצת הנאמן למכירת פויכטונגר תעשיות לקבוצת שמלצר

שופטת ביהמ"ש המחוזי בתל אביב, ורדה אלשייך, אישרה היום למנהל המיוחד של פויכטונגר תעשיות לכנס אסיפות נושים לצורך אישורה של ההצעה שהגישה קבוצת שלמה שמלצר לרכוש את מניות השליטה בחברה ולהפעילה.



המנהל המיוחד, רו"ח חן ברדיצ'ב, המליץ לאחרונה לבית המשפט המחוזי לקבל את הצעתו של שמלצר לרכישת חבילת מניות השליטה בחברה המשועבדת לבנק לאומי, וזאת תמורת 26.5 מיליון שקל עליהם יתווסף סכום נוסף בהתאם להון העצמי של החברה כפי שיהיה בשנת 2006. לפי ההצעה, במידה וההון העצמי של החברה באותה תקופה יעמוד על 60 מיליון שקל - תשלם קבוצת שמלצר סך נוסף של 17 מיליון שקל.



מנגד, עמדה הצעתה של קבוצת שלמה אייזנברג, אשר ביקשה לרכוש את החברה והגישה שתי הצעות חלופיות. האחת, אייזנברג ירכוש את החברה באופן מיידי תמורת 33.18 מיליון שקל ללא תנאים. הצעתו הנוספת היתה לרכוש את החברה במחיר מינימלי של 24.18 מיליון שקל בתוספת של 20% ברכיב העודפים של ההון העצמי ב-2006 לעומת ההון העצמי ההתחלתי של החברה, ובכל מקרה התוספת לא תפחת מ-10 מיליון שקל.



בהצעתו של שמלצר תמכו מרבית הנושים וכן בנק לאומי שהמניות הנמכרות משועבדות לו. כמו כן, בשמלצר תמכו גם עובדי החברה, להם הבטיח לשמור על זכויותיהם.



בהחלטתה דנה השופטת בטענות קבוצת אייזנברג כנגד שינוי המתווה שביצע הנאמן. השופטת דוחה את טענות אייזנברג וקובעת כי לא מצאה פסול בשינוי המתווה ואף ההיפך הוא הנכון. "עסקינן במהלך דינמי של הבראת אשכול חברות מורכב אשר לא ניתן ללומדו כהלכה ולהיכנס לניבכו ולעובי קורתו בתוך ימים ספורים. אי לזאת, אך מוצדק הוא כי מתווה המכר המיועד ישוכלל וישתנה בהתאם לצרכים המשתנים הנוצרים לאחר שנלמדת פעילות החברות".



יתרה מכך מציינת השופטת כי אייזנברג הוא זה שחרג מהמתווה שנקבע בדיון בביהמ"ש כשהציע הצעה שלא עמדה בקריטריונים שנקבעו ע"י הנאמן ואילצו את הנאמן לבצע חישובי תועלת מסובכים. השופטת מציינת כי בכל מקרה אין מקום להתערבות בקביעתו של הנאמן כי הצעתה של קבוצת שמלצר מהבחינה הכלכלית היא עדיפה.



כעת, לאחר החלטת השופטת, יפעל הנאמן על פי הצעת המתווה, לפיה צפויה קבוצת שמלצר להזרים כבר בימים הקרובים סך של 20 מיליון שקל לחברה לצורך הפעלתה, וכמו כן תחל הקבוצה ללוות את המנהל המיוחד בניהול הקבוצה ותפעל לצידו. ככל הידוע, הממונה על ההגבלים העסקיים כבר נתן הסכמתו לליווי שכזה עד למתן אישור סופי מבחינתו לרכישת החברה.



במקביל, יזמן הנאמן אסיפות נושים ובעלי מניות בכדי לאשר את מתווה הרכישה ואת הצעתו של שמלצר, וזאת בהתאם לקבוע בחוק החברות במידה ואסיפות אלה יאשרו את ביצוע הרכישה יובא הדבר לבית המשפט לאישורו הסופי ואז יעבור הניהול בחברה לידי הקבוצה.