מודי'ס מביעה אכזבה מהרפורמה המתוכננת במגזר הבנקאות ביפאן: הרפורמה לא תסייע לבנקים או לכלכלה

סוכנות דירוג האשראי מודי'ס הביעה אכזבה מהרפורמה המתוכננת במגזר הבנקאות ביפאן. עם זאת ציינו בסוכנות כי אין בכוונתם להוריד את דירוג הבנקים היפאניים. במודי'ס ציינו כי תוכניתה של ממשלת יפאן למחיקת החובות האבודים לא תסייע לבנקים ולא לכלכלת המדינה.



"צעדים אלה, הנובעים מתוכנית על למאבק בדיספלציה, לא יתרמו לשום שיפור משמעותי במערכת הבנקאות או לכלכלה ברמת המקרו", נמסר בהודעת מודי'ס. במודי'ס ציינו כי מאחר והתוכנית אינה מתייחסת לבעיית הלימות ההון של הבנקים, הבנקים יהפכו לבעלי סיכון גבוה מבעבר.



יתרה מזאת, מציינים במודי'ס כי הבנקים ייטו פחות להלוות כספים לחברות קטנות ובינוניות בעלות סיכון גבוה יותר, מה שלול להחריף את הדיפלציה במשק היפאני.



למרות הביקורת על הרפורמה, מדגישים במודי'ס כי מחיקת החובות האבודים, בעיקר בכל הקשור לבנקים הגדולים, תסייע להם לשמור על הערך שלהם והימנע מהפסדים.



במסגרת הרפורמה צפוי קיצוץ במחצית של חובות אבודים לבנקים המסחריים המובילים ביפאן עד לשנת 2004. הממשלה מתכוונת להזרים הון ככל הנדרש לסייע לבנקים להיחלץ ממשבר פיננסי, בעקבות מחיקת חובות אבודים. במקביל יוקם גוף ממשלתי שתכליתו להעניק הלוואות לעסקים קטנים ובינוניים במדינה שעלולים להיפגע ממחיקת חובות אבודים על ידי הבנקים. כמו כן, אמור לקום גוף שמטרתו לקבוע קווים מנחים לארגון מחדש ושיקום של עסקים אלה.



התוכנית קוראת גם להקשיח את ההתייחסות למסים נדחים של הבנקים - צעד אשר עשוי לכלול החזרי מס כדי לקזז את העלויות הכרוכות במחיקת חובות אבודים - אשר מהווים כמחצית מהון הליבה של הבנקים.



עוד הודיעה הממשלה על נכונותה להמיר מניות בכורה, בהן היא מחזיקה בעקבות מקרים קודמים שבהם הצילה בנקים מפשיטת רגל, למניות רגילות - מהלך שעשוי להוביל להלאמת מוסדות פיננסים. עם זאת, מתכוונת הממשלה לנקוט בצעד זה רק כאשר מדובר בבנקים שמצבם קשה במיוחד.



הבנקים המסחריים של יפאן נושאים חובות מסופקים בהיקף של מאות מיליארדי דולרים של חברות העומדות בעצמן על סף התמוטטות. חברות אלה מחזיקות מניות בבנקים, המחזיקים בתורם מניות בחברות. כלכלנים טוענים שהבנקים חייבים לבצע מחיקה של החובות המסופקים, אחרת לא יהיה באפשרותם להעניק הלוואות חדשות ולהתניע את המשק היפאני שחווה שנה שלישית ברציפות של דפלציה.