צ'יינה נטקום קומיוניקיישן גרופ, חברת הטלפוניה השנייה בגודלה בסין, תעמוד בראש קונסורציום של חברות שיתמודד על רכישת מרבית מניות חברת "אסיה גלובל קרוסינג" לאחר שזו הכריזה על פשיטת רגל. מהלך זה של צ'יינה נטקום, אם יתממש, יהיה הראשון של חברה טלקום סינית בחדירה לשוק הטלקום העולמי.
במסגרת ההסכם המתגבש, הזקוק עדיין לאישור בית המשפט לפשיטות רגל בארה"ב, נטקום ושותפיה יכסו חובות של החברה בהיקף של 750 מיליון דולר. כן תעביר קבוצת המשקיעים 120 מיליון דולר במזומן לחברה ו-150 מיליון דולר נוספים כהלוואה על מנת ליצור את החברה "אסיה-נטקום". ראוי לציין כי סכום זה הוא חלק זעום משוויה של החברה לפני שנתיים. החברה החדשה שתיווצר מהרכישה צפויה להשתלט על כל פעילות אסיה גלובל קרוסינג לרבות חוזים שיש לה עם לקוחותיה.
גורמים המקורבים לעסקה אמרו ל"וול סטריט ג'ורנל", כי אכן מתקיימים מגעים אך הצדדים רחוקים מסיכום על סכום הרכישה. אותם מקורבים מציינים כי שווי התשלומים לבעלי החוב וכן שיערוך ערכם של החוזים הקיימים טרם נסגרו.
ראוי לציין כי העסקה הצפויה אינה כוללת את רכישת הכבל התת מימי המחבר את אסיה לחוף המערבי בארה"ב. כבל זה הופעל על ידי חברת פסיפיק קרוסינג, חברה בת אחרת של גלובל קרוסינג שהגישה בעצמה בקשה נפרדת להגנה מפני נושיה.
רשת של הונאות חשבונאיות
גלובל קרוסינג נכנסה להגנה מפשיטת רגל בינואר השנה - פשיטת הרגל שהוגדרה כגדולה בהיסטוריה של ארה"ב. לאחר שהכריזה על פשיטת הרגל עלו חשדות מוצקים כי החברה השתמשה בשיטות חשבונאיות לא חוקיות כדי לנפח את הכנסותיה.
מהחשדות עולה כי גלובל קרוסינג קנתה במהלך 2001 נפחי תקשורת בשווי 1.2 מיליארד דולר מידי לקוחות, אשר בתורם קנו ממנה נפחי תקשורת במיליארד דולר. עסקות סיבוביות אלה עמדו גם במוקד חקירת פרשת אנרון וחברות נוספות. גלובל קרוסינג נמכרה תחת ההגנה מפשיטת רגל תמורת 250 מיליון דולר להאצ'יסון וומפואה וסינגפור טלקום. ערכה של החברה לפי מסמכים שהגישה לביהמ"ש לפשיטות רגל הוערך ב-22 מיליארד דולר.
הנכס הגדול ביותר של גלובל קרוסינג היא רשת סיבים אופטיים הפרושה על פני 200 ערים ב-27 ארצות. שווי נכסיה במאזן מוערך ב-22.4 מיליארד דולר, ורכישתה תחת הגנה מפשיטת רגל היתה הזדמנות עבור האצ'יסון להעשיר את פורטפוליו התקשורת שלה במחיר זול.
גלובל קרוסינג הגישה בחודש ינואר בקשה לפשיטת רגל לאחר שקרסה תחת נטל חובות של 12.4 מיליארד דולר. היא סבלה מתחרות קשה, היצע עודף של רשתות תקשורת מהירות, ביקוש זעום ונפילת מחירים. החברה נמצאת גם תחת חקירה של משרד המשפטים, רשות ניירות ערך והקונגרס, הבודקים את נוהליה החשבונאיים.
שווי העסקה - שבריר משוויה בעבר
הצעת הרכש הנוכחית לנכסי אסיה גלובל תותיר את נושי החברה עם 13.6 סנט לכל דולר חוב שברשותם. נושי החברה ציינו כי הם "עדיין בוחנים את ההצעה בכדי להחליט אם לתמוך בה או אם לאו". להערכת רבים, לנושי החברה לא תיוותר ברירה אלא להסכים להצעת רכש זו וזאת על רקע היעדר אלטרנטיוות אחרות.
במסגרת הסכם בעלי המניות בחברה, הכוללים את גלובל קרוסינג, מיקרוסופט וסופטבנק, הם לא יקבלו דבר עם הרכישה.
אסיה גלובל קרוסינג נוסדה בנובמבר 1999, כהשקעה משותפת של גלובל קרוסינג, מיקרוסופט וסופטבנק. החברה הוקמה כספקית שירותי אינטרנט, נתונים, קבצי קול ואירוח אתרים. רשתותיה של אסיה גלובל מחברות 200 ערים לאורכה ולרוחבה של אסיה. מומחים לתחום הטלקום מציינים כי נטקום לא תצליח לכסות את השקעתה בטווח הקרוב וזאת על רקע ההוצאות התפעוליות העצומות של הרשת שמסתכמות בכמאה מיליון דולר בשנה.
צ'יינה נטקום פוצלה בחודש מאי השנה מחברת צ'יינה טלקום. נטקום היתה ספקית שירותי הנתונים בחברת הטלפוניה הגדולה בסין.
מכירת חיסול: נכסי אסיה גלובל קרוסינג יימכרו במחיר זעום לחברה סינית
יהודה שויצר
18.11.2002 / 12:08