לקראת יישום הרפורמה במס: כ-10% מלקוחות בנק לאומי מעדיפים השקעה במק"מ על פני השקעה בתוכניות חיסכון

עד 10% מלקוחות בנק לאומי מעדיפים השקעה במק"מ על פני השקעה בתוכניות חיסכון - כך מעריך שלום סירי, ראש אגף החיסכון בבנק לאומי.



"מאז פרסום הרפורמה במס, אנו רואים התעניינות גוברת של לקוחות בנק לאומי בהשקעה באפיקים שאינם ממוסים, בראשם המק"מים של בנק ישראל", אומר סירי. "מלבד מגמה זו, אנו רואים ירידה בהשקעה בתוכניות חיסכון דולריות". על פי הרפורמה במס, ההשקעה במק"מ לא תמוסה בשנת 2003, אך תוכניות חיסכון ימוסו.



"הציבור מצביע ברגליים ומעדיף תוכניות חיסכון שקליות נושאות ריבית ריאלית גבוה על פני השקעה דולרית המעניקה הגנה מפני פיחות, אך רמת ריבית ריאלית נמוכה מאוד", אומר סירי, ומעריך כי כ-70% מתוכניות החיסכון של בנק לאומי כיום הן תוכניות צמודות למדד, 15% צמודות לדולר והיתרה בריבית קבועה.



"הציבור שמסכים לרכוש מק"מים מאופיין ברמת תחכום גבוהה יותר מהממוצע", אומר סירי, ומציין כי לקוחות רבים אינם מוכנים לקבל את עצת היועצים, שממליצים ללקוחות הבנק על אפיקים אלו, שהתשואה בהם עדיפה על התשואה בתוכניות חיסכון.



סירי מציין כי בתקופה שבה הגיעו התשואות באג"ח מסוג שחר למעל 12%, זיהה הבנק את הפוטנציאל הגלום בכך ורכש אג"ח. כנגד, הציע הבנק תוכניות חיסכון ללקוחותיו, בהן הבטיח להם תשואה כוללת של 50% ב-4 שנים, כלומר תשואה שנתית של מעט יותר מ-10.6% לשנה. "אומנם רמת התשואות ירדה מעט בשבועות האחרונים, אך עדיין יש באפשרות הבנק להציע תוכניות חיסכון המעניקות תשואה של 48% למשך 4 שנים", אומר סירי.



לגבי ההפרש בין התשואה על השחר ובין התשואה בתוכניות החיסכון של הבנק, מסביר סירי כי לקוחות הבנק שרוכשים תוכניות חיסכון מקבלים ביטחון מסוים מפני עלייה באינפלציה, בעוד שהשחר אינו מוגן כלל. כמו כן מזכיר סירי כי האג"ח מחלקות קופון כל שנה, שאותו יש להשקיע מחדש. השקעה זו חושפת את רוכש השחר לסיכון שהריבית באותו זמן תהיה נמוכה יותר.