ביקושי ענק לאפיקים הלא ממוסים: נפח המסחר במק"מים - 544 מיליון שקל

ביקושים גדולים נרשמו היום בבורסה לאפיקים הלא ממוסים במסגרת רפורמת המס שתצא לדרך בתחילת 2003. נפח המסחר במק"מים (מלווה קצר מועד) הסתכם ב-544 מיליון שקל, סכום הגבוה בהרבה מהממוצע בחודש ספטמבר - 378 מיליון שקל, ומהממוצע בתשעת החודשים הראשונים של השנה - 333 מיליון שקל.



במסגרת רפורמת המס נקבע כי המק"מ לא ימוסה בשנת 2003, אלא רק מתחילת 2004. ביקוש ער במיוחד נרשם במק"מ לשנה, בו הסתכם נפח המסחר ב-174 מיליון שקל (לעומת מחזור של 150 מיליון שקל בכל 600 המניות הנסחרות בבורסה).



התשואה במק"מ לשנה בתחילת היום עמדה על 8.8% והיא גבוהה מהתשואה אותה היה מקבל לקוח בבנק במידה שהיה סוגר פיקדון שקלי לשנה (לקוח טוב בבנק יקבל ריבית של 8.5% ובניכוי 10% מס הוא נותר עם ריבית של 7.65% בלבד). בסוף היום ירדה התשואה ל-8.6% בעקבות עלייה של 0.2% במחיר המק"מ.



כמו כן נקבע כי לא תמוסה הריבית בגין אג"ח שהונפק לפני מאי 2000, כגון אג"ח מסוג גילון (ריבית משתנה) מסדרות 2270, 2301 ו-2302 או אג"ח מסוג שחר (ריבית קבועה) מסדרות 2660, 2661 ו-2636. העובדה כי יתר האפיקים - כגון תוכניות חיסכון, פקדונות בבנקים, קופות גמל ואיגרות חוב - ימוסו, מעלה את אטרקטיוויות ההשקעה באפיקים הלא ממוסים.



את הביקושים הערים לאפיקים הלא ממוסים ניתן לייחס למסע השיווקי הנרחב בו יצאו הבנקים וקרנות הנאמנות, בו הם משכנעים את הלקוחות להפקיד כספים באפיקים הפטורים ממס. נראה כי בימים האחרונים גייסו הבנקים וקרנות הנאמנות מאות מיליוני שקלים לתוכניות מסוג זה.