מריל לינץ': כניסת LEK הסלובנית לשוק האוגמנטין לא צפויה לפגוע ברמת המחיר של התרופה

"נוכח עודף הביקוש הברור לתרופת האוגמנטין, אנו לא רואים היגיון בכך שכניסתה של LEK הסלובנית לשוק צפויה לפגוע ברמת המחיר של התרופה", כך כותב פול וודהאוס ממריל לינץ', בעקבות האישור שקיבלה החברה הסלובנית בשבוע שעבר לשיווק תרופת אוגמנטין גנרית המתחרה בתרופה של טבע .



על פי נתוני המכירה עד כה של האוגמנטין הגנרית של טבע, מעריך וודהאוס כי החברה תעמוד בהכנסות של 60-70 מיליון דולר ממכירות תרופה זו ברבעון הרביעי של 2002, ובכך תציג מכירות אוגמנטין גבוהות מהערכת ההנהלה המקורית עם קבלת אישור ה-FDA. וודהאוס מציין כי על פי נתוני ה-IMS, נתח השוק של טבע הגיע ל-13.7% בשבוע השני לאחר תחילת שיווק האוגמנטין, לעומת 40.6% של מתחרתה העיקרית, חברת ג'נווה.



וודהאוס מוסיף כי להערכתו, האוגמנטין צפויה לתרום כ-40 סנט לרווח למניה שתציג החברה בשנת 2003. להערכתו, מכירות האוגמנטין צפויות להסתכם בשנה זו בכ-150-200 מיליון דולר. וודהאוס מוסיף כי להערכתו, טבע תכה את תחזית ההנהלה לרבעון הרביעי מה-30 לאוקטובר, לפיה החברה תדווח על רווח למניה הנע בין 88 ל-93 סנט למניה.



להערכת וודאהוס, החברה תרשום בשנת 2002 רווח למניה של 2.9 דולרים, ובשנת 2003 כ-3.6 דולרים למניה. הוא מותיר את המלצתו לטבע על "קנייה" בסיכון גבוה, ואת מחיר היעד למניה על 90 דולר, כ-17% מעל מחיר השוק.