מיליארד שקל זרמו לקרנות המק"מ בנובמבר

במהלך חודש נובמבר גייסו הקרנות השקליות המתמחות בהשקעה במק"מים פטורים ממס כמיליארד שקל, כך עולה מסקירה חודשית של תעשיית קרנות הנאמנות שמפרסם בית ההשקעות מיטב. במיטב מוסיפים כי גיוסים אלו באו על חשבון פדיונות גדולים בקרנות המתמחות באג"ח מדינה וכללי - מהן נפדו כ-400 מיליון שקל בנובמבר.

בסיכום חודש נובמבר נרשם פדיון של 500 מיליון שקל מכלל תעשיית הקרנות, למרות תשואה משוכללת של 2% בכלל הקרנות. משכלול בפדיונות מחד גיסא והתשואה החיובית מאידך גיסא, סך נכסי הקרנות עלה בשיעור קל של 0.75% לכ-44.4 מיליארד שקל. עוד עולה מהסקירה של מיטב כי לראשונה מאז חודש ינואר השנה, נרשמה כניסת כספים קטנה של כ-64 מיליון שקל בקרנות המתמחות במניות, על רקע ההתאוששות המרשימה שנרשמה בחודש החולף בבורסה.

במיטב מציינים כי הקרנות המתמחות במק"מים יהיו פטורות ממס בשנה הבאה ולפיכך הצבירה החיובית הגבוהה. כמו כן מזכירים במיטב את מאמצי השיווק הגדולים מצד הבנקים להעברת כספים מפקדונות שקליים שיהיו ממוסים לקרנות אלו. סיווגן של קרנות אלו כקרנות חייבות, יפטור את המשקיעים מתשלום מס גם בעת מימוש יחידות ההשתתפות בקרנות אלו.

מגמה זו, של מעבר כספים למק"מים מהאפיקים ארוכי הטווח, נתנה את אותותיה במסחר בבורסה, בו נרשמו מחזורים גבוהים יחסית במק"מים בחודש האחרון, אשר הגיעו ל-500 עד 600 מיליון שקל ביום. ביקושים אלו גרמו לירידה בתשואה של המק"מ לשנה מכ-9% לפני כחודש, עד רמה הנמוכה מ-8% כיום.

במיטב מציינים כי בשאר סוגי הקרנות נרשמו פדיונות. בקרנות המתמחות במט"ח מקומי, נרשמו פדיונות של כ-154 מיליון שקל, זאת, במקביל למגמת הייסוף שהחלה עוד באוקטובר. מהקרנות המתמחות בחו"ל יצאו כ-82 מיליון שקל, מהקרנות המעורבות זרמו החוצה כ-12 מיליון שקל ומהקרנות הגמישות יצא סכום זניח של כ-5 מיליון שקל.

עוד עולה מנתוני מיטב כי מתחילת השנה ירד סך נכסי הקרנות בשיעור חד מאוד של כ-29.8%, מכ-63.3 מיליארד שקל לכ-44.4 מיליארד שקל. הירידה נרשמה, בחלקה בשל תשואה שלילית של 2.9% של כלל קרנות הנאמנות, ובעיקר בשל יציאת כספים גדולה בסך של כ-16.9 מיליארד שקל מן התעשייה. אבל, נתון זה אינו מספר את כל הסיפור. בחודשיים הראשונים נכנסו כ-15 מיליארד שקל ואילו בתשעת החודשים שלאחר מכן יצאו כ-31.9 מיליארד שקל.