יום סוער בבורסה ננעל בירידות: מדד ת"א-35 צלל ב-5%

יום המסחר הראשון לשבוע זה בבורסה בתל אביב ננעל בירידות חדות, במחזור מסחר חריג יחסית לימי ראשון שהסתכם ב-1.6 מיליארד שקל.

מדד ת"א 35 צנח ב-5.1%, בהובלת פריגו שצללה 28%; מדד ת"א 90 איבד 4.2%, מדד הבנקים צנח 4.1%, מדד ת"א ביומד התרסק ב-7.85%, ומדד ת"א גלובל בלוטק נפל 5.66%.

מחריפות הירידות בבורסה בתל אביב: מדד ת"א 35 צולל 6%, מדד ת"א 90 נופל 4.7%, מדד ת"א בנקים נופל 5%, מדד ת"א נפט גז צונח ב-5.6%.

מחזור המסחר בשוק המניות מסתכם בשעה זו ביותר מ-1.2 מיליארד שקל.

"המפולות הגדולות התפתחו בתסריט יחסית דומה"
גל ירידות השערים האחרון החל ביום רביעי, בעקבות העלאת הריבית בארה"ב על-ידי הבנק המרכזי האמריקאי (הפד), בהתאם למרבית ההערכות המוקדמות, כשבנוסף לכך הוא הנמיך את ציפיותיו לגבי קצב צמיחת הכלכלה ועדכן במקצת כלפי מטה את תחזית הצמיחה שלו לשוק האמריקאי.

בבית ההשקעות מיטב דש ציינו היום בהתייחס לירידות השערים בשוק האמריקאי כי הוא "חווה את השבוע הקשה ביותר שלו מאז שנת 2011", והוסיפו כי מלבד מדד הנאסד"ק, גם "מדדי השווקים המתעוררים ירדו כבר ביותר מ-20% מהשיא".

אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש ציין כי "המפולות הגדולות בשוקי המניות בעשורים האחרונים התפתחו בתסריט יחסית דומה. קודם הופיעה בעיה כלכלית ואחר כך התגלתה בועה פיננסית. לכן, צריכים לבחון האם ההיחלשות הנוכחית בכלכלה זאת הדרך ללא מוצא למטה ואם יש איזה בועה פיננסית מאיימת".

לפי זבז'ינסקי, "מבחינה כלכלית, יש אומנם האטה בעולם וסימני היחלשות בארה"ב, אך זה מצב בר תיקון. בגורמי הסיכון העיקריים שהובילו להאטה בכלכלה חלו דווקא התפתחויות חיוביות לאחרונה. הסינים מקדמים תוכניות להאצת הצמיחה. ארה"ב וסין צפויות לנהל מו"מ שבסיכוי לא מבוטל יכול להסתיים בהסכם. בחזית ה-FED הייתה אומנם תקלה בשבוע שעבר, אך היא דווקא עשויה לסלול דרך להסרת איום של עליית ריבית נוספת".

"לכן, זבז'ינסקי הוסיף כי "נשאלת השאלה, האם יש בועה פיננסית ומה גודלה. נראה שהחשודים העיקריים ביצירת סיכון פיננסי הם החובות של המגזר העסקי בארה"ב שהגיעו לרמות גבוהות".

עוד סבורים במיטב דש כי "צריך לשים לב במיוחד לאפיק אג"ח החברות בארה"ב, בעיקר בדירוגים נמוכים. ירידות שערים באפיק אכן היו חדות, בשבוע האחרון במיוחד. יחד עם זאת, צריכים לזכור שב-2016 האיום באפיק זה היה גדול, אך הסכנה נמנעה בזכות השיפור בכלכלה ואי עליית ריבית ה-FED. גם כעת זה יכול לקרות. צריכים גם לזכור שמבחינת הערכות שווי, מכפיל רווח חזוי במדד S&P500 , המדד המקובל להערכת כדאיות השקעה, ירד משמעותית מתחת לממוצע היסטורי של 25 השנים האחרונות, מה שמצביע על כדאיות השקעה באפיק זה".

זבז'ינסקי הדגיש כי "כמובן שהסיכונים קיימים והם לא מבוטלים. לכן, עדיף להגן על חשיפות באפיקי סיכון. אחת ההגנות היעילות מפני המשך הירידות בשווקים היו בדרך כלל האג"ח הממשלתיות האמריקאיות. בתקופות של ירידות בעבר הן נהנו מעליות שערים וגם הדולר בדרך כלל התחזק ביחס לשקל. אם, לעומת זאת, השווקים יירגעו, אפיק זה גם צפוי להיות יציב".

המדד המשולב למצב המשק לחודש נובמבר עלה בכ-0.3%, והוא מעיד על המשך ההתרחבות של המשק בקצב נאה, כך נמסר מבנק ישראל. המדד המשולב הושפע לטובה מהעלייה ביבוא מוצרי הצריכה וביבוא התשומות בנובמבר, ומהעלייה ביצור התעשייתי ובפדיון של המסחר הקמעונאי ושל השירותים באוקטובר. מנגד, הירידה ביצוא הסחורות ובשיעור המשרות הפנויות בנובמבר מיתנו החודש את קצב עלייתו של המדד. המדד לספטמבר עודכן כלפי מטה ב-0.12, בין השאר בעקבות פרסום נתון התחלות הבנייה לאותו חודש שהעיד על ירידה.

צניחה חופשית בבורסה: מדד ת"א-35 ( 1,447.39 -5.19% ) צולל בכ-5.2%, ת"א-125 ( 1,313.22 -4.84% ) נושק גם הוא לירידות של 5%. מדד הביומד ( 269.84 -7.87% ) מאבד כ-8%, ת"א-בנקים ( 2,093.97 -3.81% ) יורד ב-4%.

דרמה בבורסה בתל אביב: מדד ת"א-35 ( 1,448.78 -5.09% ) צונח במעל ל-5%, מה שמהווה את הירידה החדה ביותר מאז שנת 2011. מדד ת"א-125 ( 1,313.67 -4.81% ) נפל בכ-4.9%, ת"א-ביומד ( 271.68 -7.24% ) מאבד כ-6.5%, ת"א-בנקים ( 2,100.97 -3.49% ) יורד ב-3.4%. ( 6,616 -6.33% )

כל מניות מדד ת"א 35 צבועות באדום בוהק, בהובלת מניית פריגו שצוללת 30%, אחרי טבע עם נפילה של 7.7%, לייבפרסון צונחת 6.3%.

לדברי אמיר גיל, מנהל השקעות ראשי, בית ההשקעות הלמן-אלדובי: "כרגע נראה שדצמבר 2018 יירשם כחודש הגרוע ביותר בשוק האמריקאי מאז השפל הגדול של שנות ה-30 של המאה שעברה. שילוב של מספר גורמים ערערו את ביטחון המשקיעים במניות: אינדיקטורים כלכליים שנחלשים, מלחמת הסחר עם סין, עליית הריבית בארה"ב וכמובן הכאוס בממשל האמריקאי ואיומי פיטורי הנגיד. חשוב מכך, בימים האחרונים נראה שההאטה שפוקדת את הכלכלות בעולם חצתה את האוקיינוס ומתחילה להעיב גם על החברות האמריקאיות. השוק אמנם לא נראה יקר במונחי מכפיל רווח, ועדיין רוב האנליסטים צופים צמיחת רווחים בריאה בשנת 2019 אבל ניסיון העבר מלמד שלא האנליסטים וגם לא מנכ"לי החברות מסוגלים לחזות נכונה וגם להם יש נראות מוגבלת ביותר קדימה בתקופות של תנודתיות גדולה".

"זאת ועוד, אלמנט התמחור של המניות אינו מהווה בד"כ את הגורם הראשי לירידות (למעט במקרה של מפולת מניות הטכנולוגיה). מה שזוכה למעט מדי תשומת לב זה צמצום הנזילות מצד הבנקים המרכזיים ובראשם הפד. צמצום המאזן בקצב של כ-600 מילון דולר בשנה על רקע של הגדלת הגרעון בארה"ב (שגם הוא לכשלעצמו שואב משאבים למימונו מהשווקים) החל לתת את אותותיו, ואם לסמוך על הודעת הפד שלוותה להעלאת הריבית האחרונה נראה שתהליך זה צפוי להמשך אל תוך 2019. המדדים ירדו עד כה בשיעור של 20% מהשיא - אירוע לא נדיר בשווקי המניות. יחד עם זאת פגיעה מתמשכת בכלכלה האמריקאית וברווחיות החברות צפויה להמשיך להקשות על השווקים בחודשים הקרובים".

מעמיקות הירידות בת"א: מדד ת"א-35 ( 1,449.1 -5.07% ) ממשיך בנפילה ויורד בלמעלה מ-4.7%. ת"א-125 ( 1,313.85 -4.79% ) צונח בכ-4.4%. מדד הביומד נופל ב-5.5%, מדד הבלוטק צונח בכ-4.5%. מדדי הת"א-טכנולוגיה ( 523.74 -4.62% ), נפט וגז ( 954.56 -4.25% ), ביטוח ( 1,645.16 -4.20% ), התקשורת והטק נופלים בלמעלה מ-3%.

פריגו ( 14,220.00 -29.25% ) מוסיפה לצלול, טבע ( 5,688.00 -7.66% ) ממשיכה את המגמה של השבוע שעבר ולא מתאוששת. עוד בולטות בירידות קמטק ( 2,534.00 -10.33% ), ביוטיים ( 327.60 -9.15% ), מלם תים ( 34,100 -5.91% ), נורסטאר ( 4,050.00 -7.95% ), לייבפרסון ( 6,616 -6.33% ), כלל עסקי ביטוח ( 5,429 -4.44% ), מטריקס ( 3,847 -6.15% ), כלכלית ירושלים ( 915 -4.90% ), אשטרום קבוצה ( 1,628 -5.46% ), דלק קבוצה ( 55,540 -5.61% ), נובה ( 8,141 -4.99% ), גילת ( 3,019 -7.31% ), בי קומיונקיישנס ( 2,070 -4.61% ), צור ( 1,291 -5.84% )וישראל קנדה ( 250.7 -4.75% )
.

המסחר בת"א נפתח והמדדים נופלים בחדות: מדד ת"א-35 ( 1,448.8 -5.09% ) צולל בכ-4%, ת"א-125 ( 1,313.75 -4.80% ) מתרסק בכ-3.5%.

כל המדדים צבועים באדום, כאשר מדד הביומד מתרסק בכ-4.5%, ת"א-נפט וגז, תקשורת וטכנולוגיה, מדד הבנקים, ומדד הטכנולוגיה צונחים כולם בלמעלה מ-2%.

מניית פריגו ( 14,220.00 -29.25% ) ממשיכה בקו של השבוע שעבר ומתרסקת ב-30%, קמטק ( 2,534.00 -10.33% ) נופלת ב-10%, ביוטיים ( 327.60 -9.15% ) ב-9%, טבע ( 5,688.00 -7.66% ) צוללת 7%. עוד בולטות בירידות במדד 125 דלתא ( 8,573 -7.42% ), לייבפרסון ( 6,627 -6.17% ), נורסטאר ( 4,050.00 7.95% ), נפטא ( 2,276 -6.38% ) וישראל קנדה ( 250.7 -4.75% ).

במדד 125 אין מניות שרושמות עליות הבוקר.

החששות מפני מפולת בבורסה בת"א בעקבות הירידות החדות שנרשמו בבורסות וול סטריט ביום ו', ופערי ארביטראז' שליליים שעמדו על למעלה מ-3% הבוקר, הובילו ל"פתיחה אנגלית", המסחר טרם נפתח.

המסחר בבורסה בתל אביב צפוי להיפתח הבוקר בירידות חדות, בהמשך לירידות שנרשמו ביום שישי האחרון בוול סטריט, כאשר המדדים נפלו במהלך המסחר ביותר מ-3%. פער הארביטראז' על מניות ת"א-35 ( 1,448.8 -5.09% ) עומד על 3.2%, מה שצפוי לגרור עיכוב במסחר ("פתיחה אנגלית").

מניית פריגו ( 14,220.00 -29.25% ) חוזרת עם פער שלילי ענק של יותר מ-30% לאחר ההתרסקות שנרשמה ביום שישי האחרון נוכח הדרישה של אירלנד למס נוסף בגובה 1.6 מיליארד אירו בגין עסקה שביצעה לפני כ-5 שנים. טבע ( 5,688.00 -7.66% ) חוזרת עם פער שלילי ענק של 7.7%.