KPMG: ירידה של 48% בשווי עסקות מיזוג ורכישות בעולם ב-2002 לעומת 2001

השווי הכולל של עסקות מיזוגים ורכישות בעולם המשיך לרדת באופן משמעותי ב-2002, והגיע לכ-980 מיליארד דולר ב-2002, לעומת כ-1,900 מיליארד דולר ב-2001 - ירידה של 48%. כך עולה מהסקר החצי שנתי שעורכת חברת Corporate Finance KPMG, המיוצגת בישראל על ידי משרד רואי החשבון סומך חייקין. נתוני הסקר מתייחסים לעסקות שנחתמו מ-1 בינואר עד 2 בדצמבר ב-2002. הנתונים לסקר נאספו על ידי חברת Dealogic.



מהמחצית השנייה של 2000 חלה ירידה משמעותית בהיקף העסקות, עד כדי חזרה למצב שהיה במחצית הראשונה של 97', בסוף 2002. ברוב האזורים בעולם חלו ירידות משמעותיות הן במספר העסקות והן בהיקפן הכולל.



בארה"ב חלה ירידה של כ-28% במספר העסקות ב-2002 לעומת 2001, וירידה של כ-53% בהיקפן הכלכלי. עם זאת, באסיה לא חל שינוי במספר העסקות, אך היקפן הכלכלי ירד בכ-60% לעומת 2001.



מבין עשר העסקות הגדולות שנעשו בעולם ב-2002, חמש נעשו בארה"ב, שלוש באנגליה, אחת בסין ואחת בגרמניה. העסקה הגדולה ביותר שנעשתה בעולם ב-2002 היא עסקת Comcast Corp ו- AT&T Broadband, שנחתמה בסוף נובמבר והיקפה כ-60.7 מיליארד דולר. העסקה השנייה בגודלה היא המיזוג בין HP לבין קומפק שנחתמה במאי 2002 והיקפה כ-18.7 מיליארד דולר.



בישראל המצב אף חמור מעט יותר. ב-2002 בוצעו בישראל עסקות בהיקף של כ-1.75 מיליארד דולר, לעומת 6.7 מיליארד דולר ב-2001 - ירידה של 74%. אם מנטרלים את עסקת מארוול גלילאו, שבוצעה בינואר 2001 ומשקפת את מחירי 2000, מדובר בירידה קטנה יותר של כ-56%. בסך הכל נערכו בישראל ב-105 2002 עסקות - ירידה של 26% לעומת 2001.



מפילוח העסקות לפי מחציות עולה כי במחצית הראשונה של 2002 בוצעו בישראל 74 עסקות בהיקף כספי כולל של כ-846 מיליון דולר, ואילו במחצית השנייה של השנה בוצעו 67 עסקות, בהיקף של כ-905 מיליון דולר (הנתונים אינם כוללים את דצמבר). לדברי אמיר ארבן, שותף במחלקה הישראלית של Corporate Finance KPMG, מוקדם מדי לייחס זאת לשינוי מגמה בשווקים. ארבן סבור כי עיקר השיפור נובע מעיתוי טכני של סגירת עסקות הנמצאות בתהליך זמן רב.



בסומך חייקין אומרים כי הירידה בעסקות שבהן מעורבים גופים בינלאומיים ב-2002 היתה משמעותית יותר מהירידה בהיקף העסקות המקומיות. מפילוח העסקות לפי ענפים עולה כי תחום הביטוח והפיננסים תפס את מקומם של תחומים כמו ייצור ומידע.



העסקה הגדולה ביותר שנחתמה בישראל ב-2002 היא העברת השליטה בחברת הביטוח הפניקס הישראלי שנסגרה ביולי, בהיקף של 314 מיליון דולר. העסקה השנייה בגודלה היא עסקת התעשייה האווירית-אלישרא, שנסגרה בסוף נובמבר בהיקף של 100 מיליון דולר. עסקה מעניינת נוספת שלא זכתה לחשיפה גדולה ממוקמת במקום התשיעי ברשימה: גיוס של כ-56 מיליון דולר של חברת מלנוקס טכנולוגיות מקבוצות של משקיעים.