CIBC מעלה את תחזית הרווח וההכנסות ל-DSPG: החברה נהנית מהגידול במכירות בעונת הקניות של חג המולד

חברת די.אס.פי. גרופ הישראלית דיווחה על תוצאות מצוינות ברבעון השלישי, כשעקפה את התחזיות בכ-20%, אולם הזהירה כי ההצלחה לא תחזור ברבעון הרביעי - שכן זה חלש יותר עונתית וניכרת בו ירידה לאחר הרבעון השלישי. למרות זאת, בבית ההשקעות CIBC סבורים כי החברה תצליח לדווח על גידול בהכנסות ברבעון הרביעי שיהיה גבוה מהתחזיות, בשל הביקושים הערים הנרשמים בעונת הקניות הגדולה של חג המולד.



בבית ההשקעות בדקו ומצאו כי למרות המיתון, הביקוש למוצרי האלקטרוניקה הדיגיטליים בהם מותקנים שבבים מתוצרתה של חברת די.אס.פי. גרופ - גבוה. "בעקבות הביקוש שגילינו למוצרי הטלפונים בהם מורכבים שבבי DSPG, מצאנו לנכון להעלות את תחזיות המכירות והרווח לרבעון הרביעי של 2002 ולשנת 2003 כולה" - אומרים האנליסטים איתי כהן, אביבית מנה-קליל, שאול אייל ואיתי קדרון.



לדברי האנליסטים, רשתות השיווק הגדולות בארה"ב, בהן וול מארט, מדווחות על מכירות ערות של מוצרי אלקטרוניקה דיגיטליים כגון מצלמות, DVD וטלוויזיות. בנוסף, בדקו האנליסטים באופן פרטני את הביקושים לטלפונים אלחוטיים דיגיטליים, ומצאו כי קיימים ביקושים ערים לטלפונים בתדר ה-2.4 ג'יגה הרץ בהם מותקנים השבבים של DSPG.



בבית ההשקעות העלו את תחזית המכירות לרבעון הרביעי של 2002 מ-27.3 מיליון דולר ל-28 מיליון דולר, ואת הרווח למניה מ-10 סנט ל-11 סנט למניה. תחזית החברה מדברת על הכנסות של 26-27.5 מיליון דולר ברבעון הרביעי. לשנת 2003 מעלים האנליסטים את תחזית המכירות מ-138.3 מיליון דולר ל-140 מיליון דולר, ואת תחזית הרווח מ-63 ל-64 סנט למניה.



"אנו סבורים שקיימות מעט חברות בתחום השבבים שלהן תמהיל חיובי של צמיחה צפויה במכירות, המגובה בשקיפות טובה וביתרת מזומנים מכובדת של 226.3 מיליון דולר ללא חובות" - אומרים בבית ההשקעות, ומוסיפים לדרג את המניה בהמלצת "תשואת יתר". "על רקע החולשה בשוק הטכנולוגיה בולטים ביצועי החברה לטובה" - הם מוסיפים ומותירים מחיר יעד של 21 דולר למניה - הגבוה ב-27% ממחיר המניה בשוק.



ברבעון השלישי דיווחה DSPG על הכנסות של 44 מיליון דולר - גבוהות בהרבה מהתחזיות ל-36-38 מיליון דולר. במידה שהחברה תעמוד בתחזיות לרבעון הרביעי, היא תדווח על שיעור צמיחה נדיר באווירה הכלכלית הנוכחית - 38%.