חברת הנדל"ן בראק הולדינגס של שמעון וינטרוב ורונן פלד, צפויה לגייס בימים הקרובים 50 מיליון שקל באג"ח להמרה לא סחיר, שיונפק בהנפקה פרטית לגופים מוסדיים מקומיים. האג"ח להמרה שיונפקו הן מסדרה ב', שקיבלו דירוג מעלות של A-, ויישאו ריבית של ליבור פלוס 3.75% אך לא פחות מ-8.5%, בשיעור שנתי צמוד לדולר. האג"ח יועמדו לפירעון ב-4 תשלומים שווים בתום כל אחת מהשנים 2009 עד 2012.
בראק הולדינגס תציע את האג"ח למספר גופים מוסדיים, בניהם הפינקס וחברת הבת, הדר ביטוח אשר ייטלו כ-24% מהנפקה לתיקי הנוסטרו ולפוליסות המשתתפות ברווחים. גם חברת הביטוח מנורה וקרן הפנסיה ה.ע.ל בין הרוכשות. מועד ביצוע ההנפקה יחול יום אחד לאחר קבלת אישור הבורסה לרישום מניות ההמרה למסחר.
איגרות החוב שיונפקו יהיו ניתנות להמרה למניות רגילות של החברה באופן שכל 30 ע"נ של אג"ח יומר למניה אחת. במקרה בו יומרו כל האג"חים שיונפקו לפני שנת 2010 יקבלו בעלי האג"ח כ-15.2% מהון המניות של בראק. כמו כן נקבע מנגנון עדכון של יחס ההמרה בין האג"ח ובין המניות כך שהחל משנת 2010 יעלה שער ההמרה ב-10% כל שנה, כך שבשנת 2012 כל 40 ע"נ של אג"ח יומרו למניה אחת של בראק.
בעת מתן דירוג האג"ח, ציין האנליסט גל טננבאום ממעלות כי בראק נוטה לממן את מרבית השקעותיה באמצעות חוב Non Recourse, ללא ערבויות צולבות בין הפרויקטים. להערכתו, מעבר להנפקת האג"ח הנוכחית, היא אינה צפויה להגדיל באופן מהותי את רמות חוב ה-Recourse הקיים.
בראק הולדינגס תגייס 50 מיליון שקל מגופים מוסדיים בריבית של ליבור פלוס 3.75%
אמיר טייג
19.12.2002 / 14:13