"כולם אמרו לי 'אף אחד לא יקנה אתכם במזומן', ואני תמיד עניתי - 'אנחנו לא למכירה, אבל אם יבוא משקיע אסטרטגי עם מזומנים, נעשה את זה'. אם היינו מסכימים להימכר בעבר תמורת מניות היינו נשארים היום עם מניה אחת במקרה הטוב" - כך אמר אתמול מנכ"ל פריסייס , שמעון אלון.
את שטף הדיבור ואת שביעות הרצון של אלון היה קשה למדי לעצור אמש. ההתרגשות ניכרה בקולו. החברה, שאת שרביט הניהול שלה קיבל ב-97' כאשר היתה על סף סגירה, נמכרה אתמול באחת העסקות הגדולות בתולדות ההיי-טק הישראלי. במונחים ריאליים היא מעפילה על עסקת כרומטיס-לוסנט ועסקות היסטוריות נוספות כגון ויז'נטק-ברודקום או אקסלינק-קומברס.
וריטאס, חברת תוכנה אמריקאית, הסכימה לשלם 537 מיליון דולר תמורת פריסייס, בשיאו של אחד המשברים הקשים שידעה הכלכלה האמריקאית ושוק מניות הטכנולוגיה בפרט. וריטאס תשלם את כל הסכום במזומן, אך לבעלי המניות של פריסייס יש אפשרות להמיר עד 25% משוויין במניות וריטאס.
"אנחנו ביקשנו לצרף את סעיף ההמרה האפשרית למניות", אומר אלון, "אמרנו לווריטאס - אנחנו יוצרים הזדמנות בעבורכם להגדיל את ערך המניה ולכן רוצים להשתתף גם בפוטנציאל האפשרי של עלייה במחירה", הוא מסביר. לדברי אלון, בעלי המניות של פריסייס יוכלו להחליט ביום סגירת העסקה או יום אחד לפניו, אם להמיר חלק מהמזומנים למניות וריטאס. אתמול רשמה מניית וריטאס, הנסחרת בנאסד"ק, ירידה קלה, אך משקיעי פריסייס יכולים להתלבט בעניין עוד חודש וחצי.
גם מנהלי פריסייס התלבטו ארוכות בשאלה האם להימכר לווריטאס. "וריטאס פנו אלינו במפתיע", אומר אלון, "לא היינו למכירה, אבל היינו על מכ"ם של חברות רבות בתחום התוכנה וקיבלנו פניות שרובן לא היו אסטרטגיות".
המגעים בין פריסייס לחברה האמריקאית התנהלו במשך תקופה ארוכה, אך ידעו עליות ומורדות. בשבועות האחרונים הואצו המגעים ולאחר בדיקות נאותות הדדיות שערכו הצדדים, נחתמה העסקה.
"הצוות של פריסייס הוכר כמאוד אגרסיווי ואני הייתי הצד הפחות מנומס והעקשן. זה היתרון כשאתה מוכר חברה מצליחה - אתה שולט במשא ומתן", אומר אלון. יחד איתו השתתפו במשא ומתן אקי רטנר, נשיא החברה שמנהל את פעילותה בישראל וכמה בכירים נוספים.
"הם רוצים לספוג את התרבות שלנו"
פריסייס מעסיקה כיום 500 עובדים, מתוכם 130 במרכז פיתוח באור יהודה. לדברי אלון, לאחר השלמת העסקה, שמתוכננת לרבעון השני של 2003, ימשיך הסניף בישראל לפעול כמרכז מו"פ של וריטאס. אלון מציין כי גם עובדי פריסייס בחו"ל ימשיכו לעבוד כרגיל. עם זאת, מקורות המקורבים לחברה העריכו אתמול כי בתוך זמן קצר יוצע למרבית העובדים בישראל לעבור לארה"ב ומי שלא יסכים - יפוטר. בווריטאס הכחישו הערכות אלו וציינו כי התוכנית היא לשמור על המרכז הישראלי.
"לווריטאס עבר עשיר באינטגרציה מוצלחת של חברות, ומרבית הבכירים בה הגיעו מהחברות שנרכשו", אומר אלון. הוא אינו מודאג מכך שבמקביל לרכישת החברה הישראלית הודיעה אתמול וריטאס על רכישת חברה אמריקאית בבעלות פרטית בשווי 62 מיליון דולר. "ככל שנקבל פחות תשומת לב, כך ייטב לפריסייס. אנחנו צריכים רק ערוצי שיווק, משום שאנו פועלים בשוק ענק ואין לנו מספיק משאבים לפעול בו לבד", אמר.
לדבריו, "וריטאס ביקשה שהבכירים יישארו, ואקי רטנר מונה לאחראי על תהליך האינטגרציה, אני לא מתכוון לעזוב את החברה ואעבוד צמוד עם גארי בלום, מנכ"ל וריטאס. לא בחנתי את הגדרת התפקיד המדויקת שלי", מוסיף אלון. "בווריטאס מאוד אוהבים את הסגנון שלנו ורוצים לספוג חלק מהתרבות הניהולית", מפתיע אלון, שכן לרוב חברות אמריקאיות לא מתרשמות מסגנון הניהול הישראלי ומנסות לשנות אותו.
נראה כי בווריטאס מתרשמים מאוד מפריסייס. הסכום של 537 מיליון דולר ששילמה החברה תמורת פריסייס משקף פרמיה של 37% על שוויה בנאסד"ק ערב ההודעה על הרכישה. אתמול השלימה המניה קפיצה של 37% במחזור חריג והגיעה למחיר של 16.5 מיליון דולר, המשתקף מהעסקה.
אלון אומר כי מטעמי צניעות אינו רוצה להסגיר את שיעור האחזקה שלו בחברה. בנובמבר 2000, לאחר מכירת 131 אלף מניות בהנפקת מניות שנייה, הוא החזיק ב-4.8% מהחברה. אלון מציין כי כל עובדי החברה מחזיקים ב-20% ממניותיה, כך שבעקבות העסקה יתחלקו 100 מיליון דולר בין 500 עובדי החברה - באופן לא שווה, כמובן.
אלון מסביר את השווי הגבוה שניתן לפריסייס בעסקה בייחודיות הטכנולוגית שלה וההצלחה הפיננסית. "בארה"ב יש הערכה לטכנולוגיה של פריסייס ולעובדה שהיא צומחת 20 רבעונים ברציפות", הוא אומר.
פריסייס פיתחה פתרונות תוכנה לייעול ביצועים של מערכות מידע ארגוניות, המאפשרים איתור צווארי בקבוק ופתרון בעיות. הפתרון מביא לחיסכון בעלויות.
העסקה משקפת מכפיל של 7 על ההכנסות הצפויות ב-2003 ומכפיל רווח של 63 על רווחי השנה הקרובה. עם זאת, לפריסייס מזומנים בשווי של 140 מיליון דולר, כך שבפועל שווי העסקה נמוך יותר.
על אף שפריסייס צמחה ללא הפסקה בחמש השנים האחרונות, דווקא בתחילת 2002, ולראשונה בתולדותיה, הנמיכה את הציפיות. עקב כך גם האנליסטים ממריל לינץ' שינו מעט את המודל שלהם ועידכנו את התחזיות. על פי ההערכה האחרונה מאוקטובר, צפויה פריסייס לסיים את 2003 עם הכנסות של 81.6 מיליון דולר, גידול של 8% לעומת ההכנסות הצפויות ב-2002. נראה כי לווריטאס הפער הזה אינו משמעותי. אחרי הכל מדובר בחברה עם קצב הכנסות שנתי של מיליארד דולר.
אלון מסביר כי המטרה העיקרית של החברה האמריקאית ברכישת פריסייס היא קבלת מקור צמיחה. "שוק אחסון הנתונים בו פועלת וריטאס גדל מעט מאוד אם בכלל", הוא אומר, "אנחנו נשפיע עליהם ולא להיפך. פריסייס תוכל למנף את וריטאס".
שמעון אלון: "לא היינו למכירה - וריטאס פנו אלינו במפתיע"
סופי שולמן
20.12.2002 / 11:20