שטראוס וברזאני במו"מ לרכישת השליטה בגבור ספורט של גיל ואלדר

מאת רותם שטרקמן וגיל אלדר



מיכאל שטראוס, בעל השליטה בקבוצת שטראוס עלית, נמצא במשא ומתן לרכישת השליטה בחברת גבור ספורט . שטראוס, יחד עם אמנון ברזאני, בוחנים כיום את האפשרות להשקיע הון בגבור ספורט בהקצאת מניות פרטית.



המהלך לגיוס ההון אמור לבוא במקום עסקה קודמת שנרקמה בין בעלי השליטה בגבור ספורט, רועי גיל ואיתן אלדר, ולפיה היה אמור ברזאני לרכוש את השליטה בחברת ירדן השקעות, המוחזקת על ידי גבור ספורט. גבור ספורט היא חברת השקעות השולטת בחברות גבור נדל"ן, ירדן השקעות - בעלת 24% מהכשרת הישוב, יצרנית הגרביים גבור אלפא, ובחברת אי.אמ.אס. דובר גבור ספורט סירב אתמול להתייחס לידיעה.



שטראוס אינו משקיע חדש בגבור ספורט. הוא מחזיק כיום, יחד עם אחותו רעיה בן דרור, ב-25% ממניות חברת סגיאל, בעלת השליטה בגבור ספורט. אלדר וגיל מחזיקים ב-46.6% ממניות סגיאל.



אתמול מכר שטראוס את מניותיו (9.5%) בחברת די.סי.אל לגבור ספורט תמורת 9.8 מיליון שקל. די.סי.אל היא חברת השקעות המשקיעה בחברות בתחום התוכנה. לפני עסקה זו החזיקה גבור ספורט ב-7% מדי.סי.אל. את התמורה ממכירת מניות די.סי.אל ישקיע שטראוס באיגרות חוב של חברת גבור נדל"ן, חברה בת של גבור ספורט.



בשנים האחרונות משקיע שטראוס, ביחד עם גיל ואלדר, בעסקים שונים ואף היה שותף עמם בחברת הניהול של מכבי תל אביב. לפיכך, נראה שהגברת המעורבות שלו בגבור ספורט אינה צעד מפתיע, מכיוון שהוא כבר מושקע בה באמצעות החברה האם של גבור, סגיאל.



העסקה עם ברזאני שונה מהעסקה שסוכמה אתו לפני ארבעה חודשים, בה היה אמור להיכנס כשותף רק בירדן. בסוף אוגוסט 2002 חתמו גיל ואלדר, בעלי השליטה בגבור ספורט, הסכם למכירת 35% ממניות החברה הבת, ירדן השקעות, לברזאני תמורת 10 מיליון דולר. כמו כן העניקו השניים אופציה לברזאני לרכוש את שארית מניותיהם בירדן (35%) תמורת 10 מיליון דולר נוספים. ההסכם היה הופך את ברזאני לבעל השליטה בירדן באופן מעשי.



ירדן השקעות מחזיקה ב-24% ממניות חברת הכשרת הישוב, השולטת בשורת חברות בורסאיות בהן גם העיתון "מעריב". ההשקעה בהכשרת הישוב הסבה עד כה הפסדים לירדן ועדיין טמון בה הפסד פוטנציאלי. כיום רשומות מניות הכשרת הישוב במאזן של ירדן בשווי של 202 מיליון שקל, בעוד שווי השוק של המניות נע סביב 80 מיליון שקל - פער של כ-120 מיליון שקל.



הפער בין השווי בספרים לשווי השוק של מניות הכשרה הערים קשיים על עסקת ברזאני ירדן. כך, למשל, הבנק המממן של ירדן דרש מהמוכרים והרוכשים כי יפקידו ערבויות ויכניסו לירדן נכסים מניבים, כדי להחיותה ולאפשר את פירעון חובותיה. כעת נראה כי עקב הקשיים בסגירת עסקת ירדן, החליטו גיל ואלדר לצרף את ברזאני לגבור ספורט עצמה, במטרה לחזק את מבנה הון של החברה.



בשבוע שעבר הודיעה גבור ספורט כי היא מתכננת לבצע הצעת רכש לחברה בת אחרת שלה - גבור אלפא, המייצרת גרבי ספורט ומוצרי הלבשה אחרים, ונחשבת ליצרנית המזומנים של הקבוצה. בעקבות זאת רכשה גבור ספורט ביום חמישי 4.1% ממניות גבור אלפא. גבור ספורט מחזיקה 87% ממניות גבור אלפא בדילול מלא, ולכן היא זקוקה לרכישת 8% מהמניות כדי למחוק את גבור אלפא מהמסחר בבורסה.