בהודעה מאתמול, מתארת גבור ספורט, את השתלשלות העניינים שבגללה נסוג בראזני מעסקת ירדן. החברה הוסיפה כי הדיווח אתמול בא בעקבות הוראת רשות ניירות ערך, ובתגובה לפרסומים שונים בעיתונות הכלכלית.
עסקת בראזני-ירדן סוכמה בסוף אוגוסט. על פי הסיכום, אמור היה בראזני לרכוש 35.6% מניות ירדן (מחצית מההחזקות שבידי גבור ספורט), בתמורה לכ-10.5 מיליון דולר (49 מיליון שקל). לאחר חתימת הסכם העקרונות לעסקה, פנו הצדדים לבנק של גבור כדי לקבל אישור. ככל הידוע מדובר בבנק לפיתוח התעשיה, שאישר את העסקה, אבל הוסיף כמה התניות לביצועה.
על סמך עסקה זו קבעו גיל ואלדר כי ניתן לאמוד את השווי המשתמע של 24% מניות הכשרת הישוב המצויות בידי ירדן. השווי שנקבע להן היה 202 מיליון שקל, וירדן נאלצה להפחית מהשווי בו היו המניות רשומות במאזנה כ-75 מיליון שקל. ואולם, גם לאחר הפחתה זו, חבילת המניות של ירדן בהכשרת הישוב גבוהה בכ-120 מיליון שקל משווי השוק שלהן.
ואולם הבעיה המרכזית בעסקת ירדן התעוררה מדרישה שהעלה הבנק המממן של ירדן עצמה, בנק לאומי. לאומי גילה כי "מסמך תנאים" שחתמה ירדן עימו, ואשר נתמך בחתימה של החברה האם, גבור ספורט, קובע כי כל מקרה שבו יורדת גבור מהחזקה של 50.1%, דורש את אישורו.
בגבור סברו שהעסקה עם בראזני אינה מחייבת את הסכמת הבנק של ירדן, אבל לאור החשש שלאומי יעמיד את החוב של ירדן (כ-130 מיליון שקל) לפירעון מיידי, החליטו להיענות לדרישותיו.
הדרישה המרכזית של לאומי היתה לקבל ערבות, הן מגבור והן מבראזני לחובות של ירדן. כמו כן, ביקש הבנק מגבור ובראזני להכניס לירדן נכסים שיניבו לה הכנסות של 3 מיליון דולר בשנה. המטרה של דרישה זו היתה "להחיות" את ירדן, ולספק לה מקור לפירעון ההלוואה. "לאור התניות הבנקים", כותבת ירדן בהודעה, "שבמסגרתם נדרש להעמיד ערבויות אישיות לחלק מחובות גבור וירדן, נסוג בראזני מהעסקה".
גיל ואלדר מפרטים בהודעה גם את הניסיונות של בראזני להגיע להסכמות שונות עם בעלת השליטה בהכשרת הישוב, משפחת נמרודי. זאת משום שכבעל שליטה פוטנציאלי בירדן, היה בראזני הופך לבעל מניות מיעוט בעל החזקה משמעותית בהכשרת הישוב.
"למיטב ידיעת החברה, מגעים אלו לא עלו יפה", נמסר בהודעת גבור. "לאור שני עניינים אלו, ובעיקר לאור החשיפה הכלכלית הגבוהה של בראזני, גבור מעריכה כי העסקה במתכונתה הנוכחית, לא תצא אל הפועל".
אם ניתן לסכם את השתלשלות העניינים, גבור ובעלי השליטה שלה נתונים כעת לחסדי הבנקים ובעלי איגרות החוב. לפיכך, הפנייה להסדר נושים היא צעד מתבקש.
השאלה המרכזית היא עד כמה יהיו הבנקים ובעלי האג"ח מוכנים ללכת לקראת גיל ואלדר, ועד כמה רצינית היא ההסכמה שקיבלו השניים מהמשקיעים החיצוניים להיכנס כשותפים בגבור ספורט. בגבור מקווים לגבש את ההסדר בתוך שלושה חודשים, לפני סיום עריכת הדו"חות הכספיים של חברות הקבוצה ל-2002.
.
לבנק הפועלים יש את הבטחונות הכי פחות טובים מבין הנושים של גיל ואלדר
עמי גינזבורג
31.12.2002 / 10:35