צמנטכל ממשיכה להצטמק: ההכנסות ברבעון השלישי ירדו בכ-45%

חברת הבנייה צמנטכל ממשיכה להצטמק, ובדו"חות הרבעון השלישי של 2002, שפורסמו היום באיחור של כחודש, היא מדווחת על ירידה של כ-45% בהכנסות שלה ל-71.2 מיליון שקל, ועל הפסד כבד של 25 מיליון שקל. הפסד זה מצטבר להפסד של כ-60 מיליון שקל שהחברה צברה בשני הרבעונים הקודמים של 2002 - כך שהחברה מדווחת על הפסד של כ-85 מיליון שקל מתחילת השנה.

בשלושת הרבעונים שפתחו את 2001 דיווחה החברה על רווח של כ-1.4 מיליון שקל, שרובו נובע מתוצאות הרבעון השלישי. מכירות החברה בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה הסתכמו בכ-249.9 מיליון שקל, והיו נמוכים בכ-40% מהמכירות בתקופה המקבילה ב-2001. לנוכח התוצאות הללו, ממשיכה להעיב על דו"חות החברה הערת "עסק חי" של רואי החשבון שלה, שמזהירים כי קיימות ספקות משמעותיים באשר להמשך יכולתה לשרוד.

המצב הבעייתי של החברה בא לידי ביטוי בעובדה שהיא מציגה ברבעון הפסד של כ-8.2 מיליון שקל כבר בשורה הגולמית, וזאת לעומת רווח גולמי של 8.4 מיליון שקל ברבעון המקביל. המשמעות היא שהחברה נאלצת למכור במחירים הנמוכים מעלויות הייצור שלה. ההפסד הגולמי של צמנטכל בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה הסתכם בכ-35.7 מיליון שקל, וזאת לעומת רווח גולמי של 24.4 מיליון שקל בתקופה המקבילה.

למרות הירידה בהכנסות, החברה מדווחת דווקא על גידול חד של כ-40% בהוצאות ההנהלה ובהוצאות הכלליות שלה ל-7.1 מיליון שקל. בנוסף, צמנטכל מדווחת על גידול חד של כ-140% בהוצאות המימון שלה ל-9.4 מיליון שקל. נראה כי חלק ניכר מהגידול בהוצאות המימון של החברה נובע מהעלייה החדה של כ-40%, או כ-67 מיליון שקל, באשראי השוטף מהבנקים ל-234.4 מיליון שקל.

בעקבות ההפסדים הכבדים ממשיך הגירעון בהונה העצמי של צמנטכל לתפוח, ובתום הרבעון השלישי הוא הסתכם בכ-82.5 מיליון שקל - כאשר הגירעון בהון החוזר הסתכם עד למועד זה בכ-146 מיליון שקל. ההתחייבויות השוטפות הסתכמו בסוף הרבעון השלישי בכ-397.4 מיליון שקל, מזה כ-234.4 מיליון שקל בגין אשראי שוטף מתאגידים בנקאיים. תזרים המזומנים במהלך הרבעון היה שלילי, והסתכם בכ-15.9 מיליון שקל אשר שימשו לפעילות שוטפת. יתרת המזומנים, שווי מזומנים וההשקעות לזמן קצר, שברבעון הקודם עמדו על כ-28.6 מיליון שקל, נשחקו משמעותית וירדו לרמה של כ-6.5 מיליון שקל.

לנוכח המצב הפיננסי הקשה של החברה, היא התחמקה ולא פרעה במארס 2002 את החלות השוטפת של איגרות החוב שלה בהיקף של כ-15 מיליון שקל. החברה מדווחת, כי באוגוסט 2002 אישר תאגיד בנקאי גדול הגדלת אשראי משמעותית לחברה, כולל מסגרת ערבויות ומחיקת חלק מריבית חריגה מצטברת.

בדו"חות הרבעון השלישי מציינת הנהלת החברה כי היא מנהלת מגעים עם משקיעים פוטנציאליים לצורך גיוס כספים, על מנת שתוכל לעמוד בתנאים שהעמיד הבנק לטובת הגדלת האשראי. בנוסף, הנהלת החברה מציינת כי בכוונתה להקטין את הגירעון בהון החוזר שלה, ולהביא את החברה לכלל רווחיות על ידי מימוש נכסים להקטנת האובליגו; נקיטת הליכים לגביית חובות לזמן ארוך; הקטנת הוצאות ההנהלה וההוצאות הכלליות וארגון מחדש של מערכת הבקרה, אשר יביאו לשיפור הרווחיות בביצוע הפרויקטים.

עם זאת, הנהלת החברה מציינת כי תנאי ראשון לביצוע האמור ולהמשך פעילות החברה הוא מציאת שותף שיזרים הון נוסף לחברה. הנהלת החברה מעריכה, כי בכפוף להעמדת האשראי על ידי התאגיד הבנקאי, השקעת הבעלים הנוספת (בשיעור של כ-50% מגובה תוספת האשראי על ידי הבנק) וביצוע התוכניות כאמור לעיל - היא תוכל להוציא לפועל את ההסדרים עם הנושים.