בנק אגוד סיים אתמול לגייס שטרי הון נדחים בסכום של כ-32 מיליון שקל. הכסף, שגויס בעיקר מגופים מוסדיים, הוא לתקופה ממוצעת של חמש שנים ובריבית שנתית של 7.25%. באגוד רואים בכך ראיה לאמון שנותן השוק בבנק, אף שהריבית בה גויס הכסף גבוהה במקצת מהריבית שבה מגייסים בנקים גדולים יותר. בבנק סבורים כי הסיבה לפרמיה העודפת ששולמה היא גודלו של הבנק ביחס לבנקים האחרים.
אגוד אינו הבנק היחיד שגייס כסף. בנק לאומי סיים לפני כשבוע גיוס שטרי הון נדחים של כ-150 מיליון שקל, ובנק הפועלים גייס לפני כשלושה שבועות כ-250 מיליון שקל. הגיוסים האלה היו בריביות של 6.7%-6.5%, כיוון שמדובר בבנקים גדולים וחזקים יותר.
הבנקים מגייסים הון לקראת סוף השנה מכמה סיבות. בתקופה זאת חלק מהבנקים פועלים לשפר את יחס הלימות ההון שלהם כפי שיתבטא בדו"חות. הבנקים מגייסים שטרי הון נדחים, המהווים הון משני של הבנק (מרכיב מההון העצמי), ובכך מגדילים את ההון העצמי שלהם. כתוצאה מהגידול בהון העצמי גדל יחס הלימות ההון של הבנקים - היחס של סך מרכיבי הסיכון להון העצמי.
הפיקוח על הבנקים דורש מהבנקים בישראל יחס הלימות הון של 9%; בפועל הבנקים קרובים כיום ל-10%, והשאיפה היא ליחס גבוה יותר, כפי שמקובל בעולם המערבי שם נדרש יחס של 8% והבנקים עומדים על כ-11%. בנוסף, הבדיקות של רואי החשבון של הבנקים לקראת סוף השנה קפדניות יותר, ולכן יש חשש כי היחס יקטן, והבנקים מגייסים הון ליתר ביטחון.
גיוס הכספים נובע גם מסיבה כלכלית רגילה. בנקים מגייסים הון באופן שוטף כדי להעניק אשראי נוסף. כלומר, הגדלת ההון העצמי של הבנק גם מאפשרת לו להגדיל את היקף האשראי שהוא נותן. לרוב, הבנקים אינם מגייסים הון אלא אם כן יש לו שימוש, שכן הם צריכים לשלם את הריבית עליו.
אפקט סוף שנה - הבנקים מגייסים הון כדי לשפר יחס הלימות ההון
רותם שטרקמן
1.1.2003 / 7:47