10 התחזיות הכושלות של מגזר הטלקום ב-‏2002

מאת מרי ג'נדר



בקרוב אנחנו נפרדים משנת 2002, אנשים רבים ודאי יאמרו ברוך שפטרנו. זו היתה שנה נוראית עבור רבים מתעשיית הטלקום, אשר ראו את התחתית שעליה הכריזו המומחים, קורסת שוב ושוב.



הבה נקווה כי כאשר נערוך סיכום דומה בעוד שנה, נוכל ללעוג לאלה שלא הצליחו לחזות את ההתאוששות בשוק. אבל נכון לעכשיו, ההיפך הוא הנכון. האנשים והחברות המופיעים ברשימה המוצגת להלן (וביניהם גם לייט רידינג), פשוט לא השלימו עם המציאות בשנת 2002, מסיבה זו או אחרת.



מקום 10: התחזית של הארי קאר על טליום



בינואר 2002, מנכ"ל טליום (סימול TELM), הארי קאר, העריך כי הכנסות החברה בשנת 2002 יסתכמו ב-288 מיליון דולר. הוא עדיין יכול לעמוד בתחזית שלו אם טליום תרשום הכנסות של 229 מיליון דולר ברבעון הרביעי. אך לנוכח תוצאות החברה לאחרונה, הדבר מאוד לא סביר.



מקום 9: התחזית של RHK ופרוסט אנד סאליבן על מערכות תמיכת תפעול (OSS)



במהלך המיתון הקשה ביותר שידע מעולם ענף הטלקום, חברת המחקר RHK העריכה כי שוק תוכנות מערכות תמיכת תפעול (OSS) צפוי להסתכם ב-50 מיליארד דולר עד שנת 2005, שווה ערך לתוצר הלאומי הגולמי של ניו זילנד, וכמעט פי שלוש מהכנסות סיסקו בשנת 2002. חברת המחקר המתחרה, פרוסט אנד סאליבן, הציגה אף היא תחזית אדירת ממדים לתוכנות חיוב לקוחות של מערכות תמיכת תפעול. השאלה היחידה היא, של מי היתה הטעות המביכה יותר?



מקום 8: התחזית של מריל לינץ' ואחרים על free-space optics



free-space optics - FSO, טכנולוגיית אלחוט המשתמשת בלייזר לקשר בניינים לסיבים עם מהירות העברת נתונים גבוהה, היתה קרקע פוריה לדו"חות ותחזיות גדולות של מספר אנליסטים עד אמצא שנת 2002. בנקודה ההיא בזמן, התברר כי חלון ההזדמנות של שוק ה-FSO חלף לבלי שוב יחד עם חברות תקשורת צעירות (CLEC) רבות, שהיו אמורות להיות הלקוחות העיקריים של טכנולוגיה זו.



ברשימת מפרסמי התחזיות הפריות נכללים IGI גרופ, מריל לינץ' וסטרטג'יס גרופ. "בתור אנליסט, אני נוטל חלק מהאשמה עלי", הודה האנליסט הבכיר של IGI, טוני קרמונה. "לפעמים כולנו נסחפים במה שנראה כטכנולוגיה מוצלחת. אך הגעתי להכרה כי הרבה מהדברים האלה הם שטויות. ספקי שירות פשוט לא קונים את זה".



מקום 7: אין ספור תחזיות על אסיה



למרות הדיבורים המתמשכים על ביקוש ער בדרום מזרח אסיה, נראה כי ההזדמנויות שם רחוקות מלהיות בלתי מוגבלות. יתרה מזאת, שמועות על עודף תשתית סיבים, תחרות עזה ולחצי תמחור, גרמו לצלצול פעמוני אזעקה. לעקשנים אשר ממשיכים לדבוק בארץ המובטחת של הטלקום באסיה, אנו מציעים את הציטוט הבא מפיו של מישל סי וויטן, נשיא ומנכ"ל ספקית הכבלים הסינית אנקור אינטרנשונל (Encore International): "לא שומעים הרבה על רווחיות בסין, אך רואים כסף רב מושקע ברדיפת כסף שם".



מקום 6: התחזית של לייט רידינג על לייטווייב מיקרוסיסטמס



היו סימנים לבאות, אך אנו התעקשנו להותיר את חברת הרכיבים הזו ברשימת עשר החברות הפרטיות המובילות של לייט רידינג, למרות שחלק מהמומחים הצביעו על שקיעתו הכללית של המגזר בו פועלת החברה (אופטיקה משולבת) ועמידתה העקשנית של הנהלת החברה על כך ששוק ה-IPO צפוי להתאושש. היינו צריכים להקשיב לקול הקטן שהיה לנו בראש. כעבור מספר חודשים לייטווייב נסגרה.



מקום 5: התחזיות של סיינה וטלאבס על אירופה



בימים טרופים אלה, הביטוי "international incumbents" נשמע רחוק, זר ונטול מעצורים רגולטוריים של נציבות התקשורת הפדרלית (FCC) באופן מענג למדי. למרבה הצער, סיינה (סימול CIEN) וטלאבס (סימול TLAB) התעלמו מסימני האזהרה שהגיעו מצדה השני של הביצה ובחרו לעבד את האסטרטגיות שלהם כך שיתמקדו בעיקר בחברות הטלפון המבוססות יותר. כעת הפכו סימני האזהרה לפעמוני אזעקה, וחברות תקשורת מובילות כמו פראנס טלקום ודויטשה טלקום מדווחות על מאמץ מתמשך להגיע ליציבות.



מקום 4: התחזיות של נורטל ולוסנט להגיע לאיזון

לכל אורך השנה טענה לוסנט כי ביצעה די פיטורים וקיצוצים בהוצאות כדי להגיע לאיזון. בפועל החברה עדיין לא הגיעה לאיזון, ובהודעה על ארגון מחדש באוקטובר חשפה כי תפטר 10,000 עובדים נוספים, וכי תמשיך ב"רציונליזציה" של קו המוצרים של החברה.



הרבעון השלישי היווה אתגר מיוחד גם לחברת נורטל , אשר תחילה צפתה כי תרשום הכנסות ללא שינוי ברבעון, אחר כך חזתה ירידה של 10% בהכנסות, ובהמשך - נפילה של 18%.



בשורה התחתונה, אחרי שקיצצו במחצית את כוח העבודה שלהן תוך שנתיים, לוסנט ונורטל עדיין לא בטוחות שהן ביצעו די קיצוצים.



מקום 3: התחזית של ויק גרובר על מגזר הטלקום



"קנייה" לוורלדקום (סימול WCOEQ), "צבור" לקווסט (סימול Q), "החזק" ב-Allegiance Telecom (סימול ALGX) ולוול 3 (סימול LVLT), "מכירה" לספרינט (סימול FON). אלו היו המלצותיו של ויק גרובר, מנהל מחלקת מחקר המניות של קאופמן ברדרס. למרבה הצער, המלצות אלה לא ניתנו בימי השיא של מגזר הטלקום בשנים 1999-2000 - אלא בשנת 2002, כאשר גרובר כבר היה אמור להפיק לקחים.



מקום 2: התחזית של סטרטג'יס על שוק הטלקום



ב-25 בפברואר 2002, זה מה שהיה לסטרטג'יס גרופ לומר על סקר שערכה על מצב שוק הטלקום בארה"ב: "באחד מהסימנים הבולטים ביותר להתאוששות שהתגלה בסקר החדש, 70% מהנסקרים העריכו כי מכירות החברות שלהם צפויות לצמוח בשישה החודשים הקרובים. נתון זה בא בעקבות תוצאות שמצביעות על עלייה צפויה בביקוש למוצרים ושירותים בכל המגזרים בענף".



מקום 1: התחזית של ג'ק גראבמן על מגזר הטלקום



האנליסט לשעבר של סלומון סמית ברני הרוויח משכורת ובונוסים של 20 מיליון דולר בשעה שפירסם תחזיות פריות לאיי.טי אנד טי , גלובל קרוסינג, לוול 3, וינסטאר, וורלדקום וחברות תקשורת אחרות. כאשר התחזיות שלו לא התממשו לנוכח המיתון בענף הטלקום, זעקו בעלי המניות כי גראבמן הטעה אותם במכוון כדי לשמור על היחסים הפיננסיים הטובים בין החברה שלו לבין מושאי הדו"חות שלו. גראבמן