הרשויות בארה"ב שוקלות תביעה נגד אנליסט האינטרנט הנרי בלוג'ט

אחת מהרשויות המפקחות על המסחר בניירות ערך בארה"ב הודיע להנרי בלודג'ט, בעבר אנליסט אינטרנט בכיר בבנק ההשקעות מריל לינץ, כי היא שוקלת להגיש נגדו תביעה בעוון הונאה, אמרו גורם המעורב בחקירה ועורך דין המכיר את פרטיה.



בלודג'ט קיבל את ההודעה בדבר הפעולה ששוקלת הרשות, NASD (ההתאחדות הלאומית של סחרני ניירות ערך המפקחת על המסחר בנאסד"ק), בשבועות האחרונים של 2002. החקירה מתמקדת בהמלצות נלהבות שפירסם בלודג'ט למניות אינטרנט מסוימות, בעוד שבאופן פרטי, במסרי אינטרנט לעמיתים במריל לינץ, העריך כי לחברות האלה אין סיכויים רבים לשרוד. בנוסף, אמרו המקורות המעורים בחקירה, סבורה הרשות כי הסקירות שפירסם בלודג'ט הושפעו בידי בנקאי ההשקעות של מריל.



אם תוגש תביעה, יהיה בלודג'ט האנליסט השני בלבד שנגדו ננקטת פעולה משפטית בעקבות הבהלה למניות של סוף שנות ה-90, שהונעה, בין השאר בידי הסקירות האופטימיות של אנליסטים בוול סטריט. האנליסט הראשון שנגדו ננקטה פעולה משפטית בידי NASD היה ג'ק גרבמן, לשעבר אנליסט הטלקומוניקציה הראשי של סלומון סמית בארני, חברה בת של סיטיגרופ.



בלודג'ט סירב להגיב. גם סמואל ויינר, עורך דין מוואשינגטון המייצג אותו, לא הגיב לבקשות תגובה. דוברת של NASD סירבה להגיב. דובר של מריל לינץ אמר כי אינו יודע על מצב החקירה נגד בלודג'ט. מריל ובלודג'ט אמרו בעבר כי האנליסט לא עשה דבר לא כשורה, ומריל מתכנן להיאבק בכמאה תביעות שהגישו משקיעים, בהן נטען כי ספגו הפסדים מכיוון שפעלו על פי המלצותיו של בלודג'ט, אמר דובר הבנק.



לבלודג'ט ניתנו שבועיים מיום ההודעה לשכנע את הרשות כי התביעה חסרת בסיס. אם לא יצליח, תוגש תביעה או שהוא עשוי להגיע להסכם פשרה.



בלודג'ט, אחד מהאנליסטים המפורסמים ביותר בוול סטריט שהשתכר כמה מיליוני דולרים בשנה, קיבל את ההודעה בדבר התביעה האפשרית שבועיים אחרי שחברות ההשקעות הגדולות בוול סטריט הסכימו לשלם כמיליארד דולר, כדי לשים קץ לחקירה בדבר ניגוד עניינים בין אנליסטים לבנקאי השקעות בשנות הגאות בשווקים. העסקה בין החברות לרשויות, שעליה נמסרה הודעה ב-20 בדצמבר, מתייחסת אך ורק לחברות עצמן, ולא לעובדים בחברות. מריל שילם ב-100 2002 מיליון דולר כדי לשים קץ לחקירה שניהלה נגדו מדינת ניו יורק בעניין הטעיית משקיעים.



בחקירה הזו, שאותה הוביל התובע הכללי של מדינת ניו יורק, אליוט שפיצר, נחשפו באפריל מסרי דואר אלקטרוני שבהם לעגו בלודג'ט ועמיתיו לחברות שעליהם המליצו בפומבי למשקיעים. המסרים גם הדגימו כי בנקאי ההשקעות של מריל מילאו תפקיד מרכזי בכך שחברות מסוימות קיבלו המלצות חמות מהאנליסטים של הבנק. החברות האלה היו לקוחות של מריל, או לקוחות פוטנציאליים שאחריהם חיזרו בנקאי ההשקעות.



לדוגמה, באחד מהמסרים כתב בלודג'ט על חברת האינטרנט אינפוספייס, שאת מניותיה המליץ לציבור לקנות, כי היא "חתיכת זבל". במזכר מ-1999 כתב בלודג'ט כי 85% מזמנו מוקדש לפעילות בנקאות השקעות ורק 15% למחקר. "מדי יום אני מקבל טלפונים מבנקאים שאינני מכיר, המציגים הזדמנויות מעניינות", כתב.



בלודג'ט התפרסם בדצמבר 1998 בתחזית שלפיה מניותה של אמזון, שנסחרו אז ב-240 דולר למניה, יעלו ל-400. כעבור שלושה שבועות הן עלו למחיר עוד יותר גבוה, בין השאר, על רקע התחזית של בלודג'ט. אחר כך ירדו, אך עלו שוב לעבר מחיר היעד של בלודג'ט. כיום הן נסחרות בכ-20 דולר למניה.



על אף ששפיצר טען נגד מריל לינץ כי פירסם סקירות מטעות שהסבו נזק למשקיעים, הוא מעולם לא הגיש תביעה נגד בלודג'ט, שעזב את מריל בנובמבר 2001.



NASD הגישה תביעה נגד גרבמן מסלומון סמית בארני בספטמבר 2002, בטענה כי לא יידע משקיעים כראוי על הסיכונים הגלומים בהשקעה בחברת הטלקומוניקציה וינסטאר קומיוניקיישנס, שקרסה באפריל 2001. גרבמן עזב את סלומון באוגוסט, ובאחרונה הגיע להסכם פשרה עם NASD לתשלום קנס של 15 מיליון דולר. ההסכם הרשמי עדיין לא פורסם, אך סביר להניח כי גרבמן לא יודה או יכפור באשמה.



חוק ניירות הערך אוסר על אנליסט לפרסם המלצה למניה, חיובית או שלילית, אם דעתו האישית על החברה שונה ממנה. תקנות NASD אוסרות על אנליסט לקבוע המלצה או מחיר יעד למניה שאינה מבוססת על שיקולים רציונליים, או שמתעלמת ממידע שסותר את ההמלצה.



פעולה משפטית נגד בלודג'ט לבטח תסייע למשקיעים שהגישו נגדו ונגד מריל תביעות פיצוי. ביולי הסכים מריל לשלם 400 אלף דולר ליישב תביעה שהגיש נגדו לקוח בשם דבאסס קנג'ילל. קנג'ילל, רופא במקצועו, טען כי רכש מניות אינפוספייס על בסיס המלצתו של בלודג'ט, מבלי שידע כי ההמלצה הזו נועדה לסייע למריל לינץ לחזר אחרי אינפוספייס, כך שתבצע פעולות כמו הנפקות ניירות ערך באמצעותו.



מאז אמרו בכירים במריל כי התביעה של קנג'ילל היתה יוצאת דופן וכי אין להסיק ממנה כי הבנק ייאלץ ליישב תביעות רבות אחרות. לעת עתה לא הובילו פעולות משפטיות נגד אנליסטים לפעולה נגד הממונים עליהם, הבכירים שניהלו את מחלקות המחקר של חברות ההשקעות בוול סטריט. אך ברשויות אומרים כי בעתיד ייתכנו תביעות כאלה.



ייתכן שאחד מהבכירים שנגדו תוגש תביעה הוא אליוט רוג'רס, בעבר ראש מחלקת המחקר הטכנולוגי של קרדי סוויס פירסט בוסטון. מדינת מסצ'וסטס, המנהלת חקירה נגד הבנק, אמרה בדצמבר כי רוג'רס סירב להעיד בחקירה.



במסר דואר אלקטרוני שנחשף בחקירה כתב אנליסט לקרדי סוויס פירסט בוסטון לעמית לעבודה כי כדאי לו להיוועץ ברוג'רס בעניין "צעד-כפול לגבי אג'ילנט. "כלומר", כתב האנליסט, "בכתב אתה ממליץ על המניה, אבל בעל פה כולם יודעים מה הדעה שלך".