בבית ההשקעות CIBC World Markets מתייחסים להודעה הלקונית שפירסמה צ'ק פוינט בדבר מועד שיחת הוועידה לדיון בתוצאות הרבעון הרביעי (22 בדצמבר לאחר תום המסחר) כאל הודעה חיובית. משמעות ההודעה, מפרשים בבית ההשקעות, היא שצ'ק פוינט לא צפויה לפרסם אזהרה לקראת תוצאות הרבעון הרביעי. לדעתם, הודעה זו תתפרש באופן חיובי על ידי המשקיעים. הם משאירים את תחזיותיהם להכנסות של 104 מיליון דולר ברבעון הרביעי ורווח נקי של כ-24 סנט למניה (כ-61 מיליון דולר), בדומה לקונצנזוס בוול סטריט.
האנליסטים מציינים כי לא לגמרי ברור האם גל ההודעות החיוביות מצד חברות התוכנה לאחרונה מרמז על התאוששות כלשהי, או שמדובר רק בהשפעה עונתית. הרבעון האחרון הוא רבעון חזק באופן מסורתי בקרב חברות התוכנה.
יחד עם זאת, האנליסטים סבורים כי בשוק תוכנות האבטחה ניכרת התייצבות מסוימת, וזאת על סמך בדיקה שביצע בית ההשקעות בערוצי ההפצה השונים. לדבריהם, המפיצים של צ'ק פוינט הצביעו על התעוררות במכירות, המאופיינת בעיקר בעניין גובר מצד מוסדות ממשלתיים.
האנליסטים חוזרים על המלצת "תשואת יתר" למניה, ונוקבים במחיר יעד של 17 דולר המייצג פרמיה של כ-16% על המחיר בו נעלה המניה את המסחר אמש. מחיר יעד זה מבוסס על מכפיל של 17 על הרווח למניה, הצפוי להיות בשנת 2003, לפי תחזית בית ההשקעות, 99 סנט. הם מציינים כי מכפיל זה מייצג דיסקאונט ביחס לחברות אחרות בענף, בשל תחזית הצמיחה הנמוכה עבור צ'ק פוינט ב-2003.
מניית צ'ק פוינט עולה בשעה זו ב-5% למחיר של 15.4 דולר, המשקף לחברה שווי שוק של 3.7 מיליארד דולר.
CIBC: צ'ק פוינט לא צפויה לפרסם אזהרה לקראת הדו"חות; ניכרת התייצבות בשוק תוכנות האבטחה
שירלי יום-טוב
9.1.2003 / 19:34
ההמלצה נותרת על "תשואת יתר" עם מחיר יעד של 17 דולר; צופים הכנסות של 104 מ' ד' ורווח נקי של כ-61 מ' ד' ברבעון הרביעי;