בית ההשקעות אקסלנס ממשיך לשלוח לשוק המקומי מוצרים חדשים וביום ראשון הקרוב הוא יפיץ לגופים המוסדיים תשקיף להנפקה של אג"ח חדשות, בשם "איתן". כך נודע ל-TheMarker. המכרז לגופים המוסדיים יתבצע ביום רביעי, ה-22 בינואר. בכוונת אקסלנס לגייס סכום של למעלה מ-150 מיליון שקל.
איגרות החוב מסוג "איתן" יונפקו לתקופה של 12 שנים, הן יהיו צמודות לדולר וישלמו למחזיקים אותן ריבית פעמיים בשנה. בשנה הראשונה תשולם למחזיקי האג"ח ריבית שנתית קבועה של כ-7%. בשנה השנייה יקבלו המשקיעים ריבית שנתית בשיעור משתנה של עד 7%, עבור כל יום בו ריבית הלייבור לפקדונות דולריים לתקופה של 6 חודשים תהיה נמוכה מרמה של 5.5% עד 6%. עבור ימים בהן ריבית הלייבור תהיה גבוהה מהרף לעיל, האיגרת לא תשלם ריבית למחזיקי האג"ח.
האג"ח מגובות בכתבי התחייבות של 3 מוסדות פיננסיים אירופיים, המדורגים על ידי S&P בדירוג של לפחות AA. בארץ, ה"איתן" ידורגו על ידי מעלות בדירוג של AAA. כפי הנראה, הגיבוי לאיתן יוענק ע"י רבובנק ההולנדי, סי.די.סי (CDC) הצרפתי ו-SEC השוודי.
קרן האג"ח תיפרע בתשלום אחד ב-2015. עם זאת, למוסדות הזרים המגבים את ה"איתן", תהיה הזכות לפירעון מוקדם של האג"ח, החל מתום שנה ממועד ההנפקה ובכל מועד תשלום ריבית לאחר מכן.
התשקיף יכלול אישור מנציבות מס הכנסה, לפיו ההכנסות מהאג"ח "איתן" (ריבית ורווחי הון) תהיינה פטורות ממס עבור קופות גמל וקרנות פנסיה.
נציין כי ה"איתן" היא המכשיר הרביעי שאקסלנס משווקת לשוק המקומי בשנה האחרונה, ולפניו היא שלחה את "תבור", "מירון" ו"רמון". המנגנון שעומד מאחורי האג"ח הינו ייחודי: אקסלנס "אורזת" למעשה אג"ח זר ומוכרת אותם למשקיעים הישראלים בשקלים, תוך שהיא נהנית ממרווח מסוים.
בהנפקות אלו, בעצם "מחליפה" חברת אקסלנס את בנק ישראל, ומספקת למשקיעים בשוק המקומי אג"ח צמודות לדולר, בדירוג גבוה, שמהווה חלופה לגלבועים של בנק ישראל.
אקסלנס שולחת מכשיר חדש לשוק - אג"ח צמודה לדולר בשם "איתן"; תנסה לגייס מעל ל-150 מיליון שקל
אילן מוסנאים
16.1.2003 / 12:45