משקיעים פרטיים במכשירים נגזרים בבורסה ימוסו ב-15% - במקום 36%-50%

משקיעים פרטיים במכשירים נגזרים לסוגיהם בבורסה, ישלמו מס בשיעור 15% ולא 36% עד 50% מס - כפי שמשלמים סוחרים. מאז יישום הרפורמה, ניכרת בריחה של משקיעים פרטיים מתחומי השקעות בנגזרים, מחשש שפעילותם תיחשב לפעילות של סוחרים ותמוסה בשיעור שולי מקסימלי של 50% מס ליחידים או 36% - שיעור המס המוטל על חברות. מס הכנסה מעוניין להחזיר את המשקיעים למכשירים העתידיים, ולשם כך בכוונתו לבצע פעולות הסברה במסגרתן יבהיר כי משקיעים פרטיים ישלמו מס בשיעור 15% בלבד בגין רווחי הון הנובעים ממכשירים נגזרים, כמקובל במיסוי אפיקי שוק ההון.



מס הכנסה מתכוון לקבוע בקרוב שלושה מבחנים ברורים שיבחינו בין משקיע פרטי במכשירים נגזרים לבין סוחר:



* למשקיע יש עסק אחר והוא אינו מתפרנס מהשקעות במכשירים נגזרים.



* המשקיע משתמש בהון עצמי להשקעות בנגזרים ואינו לוקח אשראי בנקאי לשם כך.



* מספר הפעולות ביום שמבצע משקיע הוא סביר ולא עשרות פעולות ביום, המעידות על פעילות של סוחר.



החל ב-1 בינואר, בעקבות כניסת הרפורמה במס לתוקף, ממוסים כל האפיקים בשוק ההון, ובהם גם המכשירים הנגזרים. מדובר בעסקות עתידיות הנסחרות בבורסה, לרבות בורסה בחו"ל, כגון אופציות, מעוף ומט"ח. לכאורה, מדובר במכשירים שהמיסוי בגינם אמור להיות 15% על רווח ההון הריאלי. ואולם במס הכנסה היו שראו בפעילות במכשירים נגזרים, שאינם לצרכי גידור אמיתי, צעד מימוני או ספקולטיווי, המאפיין סוחרים.



סוחרים שהם חברות משלמים 36% על עסקות עתידיות, וסוחרים שהם יחידים משלמים מס בשיעור שולי מקסימלי של 50%. בישראל פועלים אלפים בתחום המכשירים הנגזרים, ובשנה החולפת הביקוש למכשירים אלו אף גבר בשל החשש מפני השינויים המהירים בשער הדולר ומפני התפרצות האינפלציה. ואולם מיסוי מסלולים אלה על פי שיעורם המקסימלי הבריח רבים מהשוק, אף שאינם סוחרים.