הבנקים החלו להציע פקדונות מובנים לקהל הרחב; מכרו עד כה פיקדונות בהיקפים של מיליארדי שקלים

בנק הפועלים מכר מאז תחילת 2002 מוצרים מובנים (Structure Products) בהיקף כספי של 3.5 מיליארד שקל. מדובר בעלייה ניכרת לעומת שנים קודמות בהן נמכרו מוצרים מובנים בסכומים של כמה מאות מיליוני שקלים בודדים. גם בנק לאומי דיווח בשבוע שעבר על גידול במכירת מוצרים מובנים, כאשר בחודש האחרון הוא מכר מוצרים מסוג זה ב-100 מיליון דולר.



המוצרים מובנים של הבנקים הם פיקדונות לא סחירים, בהם הקרן בדרך כלל מובטחת ועליהם מורכב מכשיר פיננסי נוסף. לדוגמה, בנק הפועלים הציע במהלך השנה פיקדון בשם "שקל ישראל". מדובר בפיקדון לשלוש שנים עם ריבית גבוהה של כ-9% בשנה הראשונה, כאשר החל מהשנה השנייה נקבעת הריבית על הפיקדון לפי 20% פחות ריבית בנק ישראל.



לדוגמה, במידה וריבית בנק ישראל (לפי ממוצע שנתי) עומדת על 9% יקבל הלקוח ריבית של 11% על הפיקדון. יש לציין כי בכל מקרה הקרן מובטחת. פיקדון מסוג זה מתאים ללקוח המעריך כי ריבית בנק ישראל תרד, כך שהריבית על הפיקדון תהיה גבוהה יותר. יש לציין כי פיקדון מסוג זה סגור לתקופה של שלוש שנים.



יעקב רוזן, סמנכ"ל בבנק הפועלים הממונה על חטיבת נכסי לקוחות, אמר ל-TheMarker כי הבנק מוכר מוצרים מובנים מזה מספר שנים, אבל עד כה ההתמקדות היתה בלקוחות גדולים שהיו מעוניינים בפיקדונות בהיקפים גבוהים של כ-100 אלף דולר מינימום. לדבריו, בשנה האחרונה החל הבנק להציע מוצרים מובנים גם לקהל הרחב, כך שניתן להפקיד גם סכום של 1,000 שקל.



אחד היתרונות של המוצרים המובנים הוא מתן אפשרות ללקוח להיחשף לאפיקים הנחשבים למסוכנים יותר, כגון שוק המניות, זאת ללא סיכון הקרן. בנק הפועלים ייצר במהלך השנה פיקדון המאפשר ללקוחות להיחשף להשקעה במניות. הפיקדון הינו לתקופה של שנתיים והוא מעניק ריבית שקלית נמוכה של 3% לכל התקופה (שנתיים). אולם, הוויתור על הריבית בא על חשבון סיכוי לרווח בשוק המניות - הפיקדון יעניק ללקוח 50% מעליית מדד המעו"ף. יש לציין כי לקוח מתוחכם יכול לבצע אסטרטגיה דומה באמצעות פעילות באופציות, אך לא כל הלקוחות בעלי הבנה מספיקה בשוק ההון על מנת לייצר מכשיר שכזה לבדם.



גם הבנקים האחרים החלו להציע מוצרים מובנים מסוגים שונים. בבנקים מעריכים כי למרות הגידול הניכר במכירת מוצרים מובנים, הפוטנציאל להמשך גידול עדיין גבוה. רוזן מציין כי הבנק ניצל את הרפורמה במס על מנת לייצר ללקוחותיו מוצרים מובנים מתאימים. לדברי רוזן, הלקוחות עדיין מתקשים "לעכל" את המוצר, אך פקידי הבנק עוברים תדרוכים על מנת שידעו להסביר ללקוחות על המכשיר בצורה מיטבית.