15 קופות הגמל המובילות בישראל החזיקו בשנת 2002 נכסים בהיקף כולל של 13.6 מיליארד דולר. בקופות גמל אלה היו 2.948 מיליון עמיתים. כל הקופות רשמו תשואה שלילית ריאלית אשתקד; קופות הגמל יתר, בר ודפנה - שלושתן מקבוצת בנק הפועלים - גדלו בהיקף נכסיהן לעומת 2001 ב-6%, 5.2% ו-4.5%, בהתאמה. כך עולה מדירוג דנס 100 2003 של חברת D&B דן אנד ברדסטריט ישראל על קופות הגמל.
כלכלני D&B פירטו כי השנה הקודמת בה קופות הגמל הניבו תשואה שלילית דומה לזו של שנת 2002, היתה שנת 1994 - בה הסתכמה התשואה המצרפית ברוטו (לפני ניכוי עמלת ניהול) של קופות הגמל ב- 7.83%- (לשם השוואה בשנת 2002 הסתכמה התשואה הנ"ל ב-6.91%-).
הסיבות לתשואה השלילית ב-2002 נעוצות, בין השאר, בירידה החדה בשערי מדדי המניות המובילים והעובדה שקופות הגמל השקיעו בממוצע 11.5% מנכסיהן בניירות ערך אלו, וכן משום שקופות הגמל השקיעו בממוצע 43.6% מנכסיהן באג"ח ממשלתי סחיר (צמוד מדד/ לא צמוד מדד), שהניבו תשואה שלילית
מבדיקת התפתחות סך נכסי קופות הגמל במשך השנים עולה כי ב-2002 חל קיטון של 4% בהיקף הנכסים של קופ"ג ל-103.3 מיליארד שקל - לעומת 107.1 מיליארד שקל בסוף שנת 2001. אז נרשם גידול של 3% לעומת שנה קודמת.
נתוני התשואות הממוצעים לכל קופות הגמל מלמדים, שאשתקד רשמו הקופות תשואה ריאלית שלילית של 6.84%, בעוד ששנה קודם לכן נרשמה תשואה חיובית של 6.57% לעומת שנה קודמת. התשואה הממוצעת לעשור שחלף בכלל קופות הגמל היתה 3.55%.
במקום הראשון בדירוג D&B, כמו אשתקד, נמצאת גדיש של בנק הפועלים עם 3.1 מיליארד דולר נכסים וכ-822.3 אלף עמיתים. במקום השני מדורגת עוצמה של בל"ל, עם 1.97 מיליארד דולר נכסים וכ-333.6 אלף עמיתים. במקום השלישי - תמר של דיסקונט, עם 1.94 מיליארד דולר נכסים וכ-398 אלף עמיתים. ל-12 קופות גמל מתוך דירוג ה-15 יש נכסים בהיקף נמוך ממיליארד דולר, אך לכולם נכסים ביותר מ-200 מיליון דולר.
מדירוג D&B עולה כי מספר העמיתים הקטן ביותר מצוי בקופת גמל התעשייה האווירית 13 אלף. ואולם, היקף נכסיה נאמד ב-589 מיליון דולר והיא מדורגת במקום ה-9 בדירוג 15 הקופות המובילות. מספר קופות החליפו מיקום בדירוג לעומת אשתקד; בר עלתה למקום ה-5 מהמקום ה-7 אשתקד. תגמולים שינתה מקום מה-5 ל-6 השנה, שיאון - מה-6 ל-7 השנה וצור - מה-9 ל-11 השנה.
יצוין כי החיסכון בקופות הגמל בישראל מהווה כ-14% מתיק הנכסים של הציבור והוא מהווה כ-45% מהתיק הפיננסי שבידי הציבור
דירוג קופות הגמל של D&B: גדיש של בנק הפועלים מובילה
19.2.2003 / 11:38