קריאו פרשה מההתמודדות על פרינטקפה: "הגענו למסקנה כי לפרינטקפה אין ערך מספיק עבור קריאו"

קריאו , חברת הדפוס הדיגיטלי, הודיעה כי פרשה מהתמודדות על רכישת פרינטקפה והסירה את הצעתה לרכוש את המניות הנותרות של פרינטקפה שאינן בידיה כבר. קריאו הגישה לפרינטקפה הצעה לרכוש 24.5% ממניותיה שאינן כבר בידיה, ונכנסה למאבק רכש מול חברת EFI.



"קיבלנו מידע המוביל אותנו לשנות את הניתוח הפיננסי לגבי ערכה של פרינטקפה עבור קריאו, ואיננו חשים עוד כי פרינטקפה היא בעלת ערך מספיק עבור קריאו כדי להצדיק את המשך תהליך ההתמודדות", אמר עמוס מיכלסון, מנכ"ל קריאו, בהודעת החברה על ביטול ההצעה.



לפני כחודש החליטה קריאו להגדיל את אחזקתה בפרינטקפה מ-30% ל-54.5% באמצעות רכישת מניות מכמה משקיעים מוסדיים בחברה. כיום מחזיקה קריאו ב-45% ממניות פרינטקפה, והשלמת רכישת יתר המניות אמורה להתבצע ב-24 בפברואר. כמו כן, הגישה קריאו בקשה לביצוע הצעת רכש מלאה למניות פרינטקפה לפי מחיר של 1.3 דולרים למניה - הגבוה ב-11% מהמחיר שבו נסחרה המניה בעת הגשת הבקשה.



במקביל לקריאו החליטה גם EFI, חברה אמריקאית שהוקמה בידי אפי ארזי ומנוהלת כיום בידי גיא גכט, לפרסם הצעת רכש למניות פרינטקפה. EFI, שיתרות המזומנים שלה מסתכמות ב-540 מיליון דולר, היתה נדיבה יותר מקריאו והציעה 2.6 דולרים לכל מניית פרינטקפה - מחיר הגבוה פי שניים מזה שהציעה קריאו.



השבוע פסק בית משפט פדרלי בארה"ב נגד בקשת צו מניעה שהוציאה קריאו ביום רביעי האחרון. בתביעה ביקשה חברת קדם הדפוס להוציא צו מניעה נגד פרינטקפה, החברה הבת שלה, בניסיון למנוע את ביצוע ההסכם שהיא חתמה עם EFI, וכן כדי לבטל את "גלולת הרעל" שאימצה פרינטקפה. בתביעה האשימה קריאו את פרינטקפה בכך שהיא נוקטת אמצעי התגוננות דרקוניים ואינה מנהלת מגעים עם קריאו על הצעת הרכש שהוגשה על ידה באחרונה.



בעקבות ביטול בקשתה, העלתה קריאו את הצעתה למניית פרינטקפה מרמה של 1.3 דולרים לרמה של 3 דולרים למניה. המחיר החדש שקריאו מוכנה לשלם תמורת מניות החברה הבת גבוה ב-15% מהמחיר של 2.6 דולרים שהתחייבה לשלם EFI, מתחרתה של קריאו בשוק קדם הדפוס. פרינטקפה ו-EFI חתמו על הסכם כוונות לפני שבוע וחצי, שבו קיבלה EFI אופציה לרכישת 20% מניות פרינטקפה והעניקה לה קו אשראי. בתמורה התחייבה פרינטקפה שלא לנהל מגעים עם חברות שמציעות הצעות מתחרות, אלא אם כן הן מוגשות בכתב באופן רשמי ועולות על זו של EFI.



עם הסרת הצעתה ליתרת מניות פרינקפה, הגישה קריאו מכתב לוועדה מיוחדת של פרינטקפה אשר דנה בהצעות הרכש, ובו פירטה את הסיבות להסרת ההצעה. בין היתר נאמר במכתב כי פרינטקפה לא סיפקה בזמן המובטח את המידע הנדרש לתהליך בדיקת נאותות, וכי תגובתה השלילית של פרינטקפה להצעתה של קריאו היתה גורם נוסף להסרת ההצעה.