קבוצת המשקיעים של עו"ד ברגרזון זכתה בהתמודדות על רכישת נצבא התנחלות - תשלם כחצי מיליארד שקל

קבוצת המשקיעים של עו"ד ברגרזון זכתה בהתמודדות על רכישת נצבא התנחלות, כך נודע ל-TheMarker. קבוצתו של עו"ד שאול ברגרזון תשלם לבעלי מניות נצבא התנחלות כ-120 מיליון שקל במזומן תמורת 28 אלף מניות נצבא. את שאר 85.5 אלף המניות נצבא ירכשו בפרישה על פני 18 שנה לפי מחיר מניה של 4,250 שקל, כלומר 363.4 מיליון שקל נוספים אשר יהיו צמודים למדד. סך עלות העסקה עבור קבוצת ברגרזון מוערך בכ-483 מיליון שקל.



עוד נודע כי חברת גרנית הכרמל הציע בהתמחרות מחיר הגבוה ב-5 מיליון דולר מהמחיר שהציע קבוצת ברגרזון. גופים המקורבים למו"מ מעריכים כי הצעת גרנית הכרמל לא התקבלה, מאחר שנציגי הקבוצה עמדו על כך שיוסדר נושא ייפוי הכוח בין הגוף אשר ניהל את המו"מ לבין בעלי המניות. לדבריהם, לא הוסדר הנושא בין בעלי המניות המורכבים מאלפי חברי אגד לבין ההנהלה אשר ניהלה את המשא ומתן מטעמם. להערכת אותם גופים, גם בשלב הנוכחי בו עו"ד ברגרזון הוא הרוכש המועדף על ידי הדירקטוריון של נצבא התנחלות, לא ייתכן כי הדירקטוריון יבצע את המכירה ללא ייפוי כוח מבעלי המניות.



הנכס העיקרי של חברת נצבא התנחלות הוא החזקתה בחברת נצבא החזקות (63%) הנסחרת בבורסה ועוסקת ביזום ובהפעלת 110 נכסים מניבים, וכן הפעלת תחנות אוטובוסים שמושכרות לקואופרטיב אגד. על פי שווי העסקה הנוכחית, נגזר שווי של נצבא נכסים על רמה של 767 מיליון שקל, כלומר 158 מיליון דולר. שווי השוק של החברה בבורסה הוא כ-200 מיליון שקל בלבד.



קבוצת המשקיעים שמייצג ברגרזון כוללת את פויו זבדלוביץ, יגאל אהובי ועדי עזרא. עסקיו של פויו זבלודוביץ, לשעבר מבעלי השליטה בחברת סולתם, כוללים פעילות בתחום הנדל"ן בארצות הברית ובאנגליה. יגאל אהובי מתמקד בהשקעות בתחום הנדל"ן המניב באנגליה, ומעורב בעסקות של חברות בורסאיות בנדל"ן מניב בבריטניה. עדי עזרא מכהן כסגן יו"ר מועצת המנהלים של נטו החזקות (לשעבר מאיר עזרא).



קבוצת ברגרזון היא אחת משתי הקבוצות שהגיעו לשלב ההתמחרות בהליך המשא ומתן עם דירקטוריון נצבא התנחלות על רכישת השליטה בחברה. דירקטוריון נצבא התנחלות החליט בתחילת החודש להמליץ על ניהול משא ומתן עם קבוצת ברגרזון ועם חברת גרנית, לאחר שפירסם בקשה להגשת הצעות רכישה מספר שבועות לפני כן.

כאמור, נצבא התנחלות מחזיקה כ-63% בנצבא החזקות. שאר האחזקות מתחלקות בין חברת ההשקעות גמול, גרנית הכרמל ואשטרום כ-12%, 10% ו-10% בהתאמה, וביתרת ה-5% מחזיק הציבור. במהלך חודש ספטמבר החל לנהל קובי מימון מחנ"ל (נפטא) משא ומתן עם נציגי גמלאי אגד, המחזיקים בנצבא התנחלות, בניסיון להשתלט על חברת האם, ובדרך עקיפה ליטול את השלטה בנכס העיקרי שלה, נצבא השקעות. בצורה זו עקף מימון הסכם בין המחזיקים האחרים בנצבא השקעות ובין נצבא התנחלות כי העברת שליטה בנצבא השקעות תעשה רק בהסכמה בין הצדדים.



תחת השפעת גמול וגרנית הכרמל נעצר המשא ומתן עם מימון, ודירקטוריון נצבא התנחלות החליט לפרסם הבקשה פומבית להגשת הצעות על מנת לאפשר לגמול וגרנית הכרמל להתמודד ברכישה מול מימון. בשלב זה נתווספה למתמודדות קבוצת עו"ד שאול ברגרזון, אשר בסופו של דבר רכשה את השליטה.