היקף ההשקעה של ביין קפיטל בדור פילם - 50 מיליון יורו

למעלה מחודשיים חלפו מאז השלימה דור כימיקלים את רכישת השליטה בקבוצת טרספאפן הגרמנית בתמורה לכ-200 מיליון יורו, ובימים אלה מתבררים פרטים נוספים על עסקת הקצאת 49% ממניות החברה הנכדה -Dor Film International לחברת ההשקעות הבינ"ל Bain-Capital - עסקה אשר נלוותה לרכישת השליטה בטרספאפן.



כך, השקיעה ביין קפיטל תמורת מניות דור פילם שהוקצו לה סך של כ-50 מיליון יורו. סכום זה כפוף להתאמות בהסכם ההקצאה שנחתם בין הצדדים. חלק מתמורת ההשקעה של ביין קפיטל שימש למימון תשלום החלק ההוני (Equity) בעסקת הרכישה של קבוצת טרספאפן, ואילו היתרה שימשה לכיסוי התחייבויות קיימות של דור פילם, חלוקת דיווידנד שהוכרז בעבר והחזר הלוואות בעלים לדור כימיקלים, בסך כולל של כ-27 מיליון יורו.



מנתונים אלה עולה כי העסקה עם ביין קפיטל שיקפה לדור פילם שווי חברה של כ-102 מיליון יורו, כאשר סכום זה מתייחס לשווייה של החברה לאחר חלוקת הדיווידנד והחזר הלוואות הבעלים. על פי ההערכות בשוק ההון, דור כימיקלים עשויה לרשום רווח הון של כמה עשרות מיליוני שקלים בגין עסקה זו.



עם השלמת עסקת ההקצאה חתמו שני הצדדים - דור כימיקלים וביין קפיטל - על הסכם בעלי מניות, הסכם זכויות רישום והסכמים נוספים הכוללים, בין היתר, זכויות הנוגעות להעברות עתידיות של מניות דור פילם לצדדים שלישיים. בדור מציינים כי ביין קפיטל הביאה עמה לדור פילם "ניסיון בניהול חברות העוסקות בתחומים המשיקים לתחומי העיסוק של דור כימיקלים, כגון שיווק ואספקה של אריזות פלסטיות, והן יכולות בתחומי המימון ורכישת חברות".



פרטים נוספים מתבררים גם על רכישת יתרת 20% ממניות מופלפאן שהוחזקו ע"י תאגיד Basell Poliolefine Italia. כזכור, במהלך נובמבר 2001 רכשה דור פילם מבזל 80% מהון המניות של מופלפאן בתמורה לתשלום מזומן של 8 מיליון דולר ולהתחייבות לפירעון הלוואות בעלים בסך של 28 מיליון דולר. לדור פילם ניתנה האופציה להשלים את רכישת יתרת מניות מופלפאן עד ל-30 בנובמבר 2003, והחברה אכן מימשה אופציה זו במהלך דצמבר האחרון בשעה ששילמה לבזל 2 מיליון דולר עבורן.