וואלה
וואלה
וואלה
וואלה

וואלה האתר המוביל בישראל - עדכונים מסביב לשעון

WR האמברכט מתחיל לכסות את אמדוקס ב"החזק": "בטווח הקרוב פוטנציאל הצמיחה מוגבל"

גתית פנקס

10.3.2003 / 11:47

בית ההשקעות רייגן מקנזי: מניית אמדוקס עשויה לרדת על רקע המתיחות באיזור, כפי שעשתה ביום הפיגוע בחיפה; מוציא אותה מרשימת המומלצות;



בית ההשקעות WR האמברכט מצטרף ליותר מ-15 בתי השקעות המכסים את ענקית הבילינג אמדוקס , ומשיק כיסוי לחברה בדירוג "החזק" עם מחיר יעד של 12.5 דולר - בדומה למחירה הנוכחי של המניה. מהדו"ח, עליו חתומים האנליסטים רגינל קינג וריאן האצ'ינסון, עולה כי בטווח הקצר הפוטנציאל של החברה לצמוח הוא מוגבל, ואולם בטווח הרחוק הם משוכנעים שהחברה תשוב לפסים של צמיחה כאשר תתרחש התאוששות בכספים המופנים לרכישת ציוד.



האנליסטים מבססים הערכתם זו גם על הערכה של IDC, ולפיה תחום טיפול וחיוב לקוחות (CC&B) יצמח מ-5 מיליארד דולר ב-2003 ליותר מ-9 מיליארד דולר ב-2006. האנליסטים מצפים להכנסות של 1.35 מיליארד דולר בשנת 2003 הפיסקלית (המסתיימת בספטמבר 2003) ולרווח של 162 מיליון דולר, או 74 סנט למניה - לעומת הכנסות של 1.6 מיליארד דולר בשנת 2002 הפיסקלית, והפסד של כ-5.1 מיליון דולר.



דו"ח חדש פורסם על אמדוקס גם ע"י בית ההשקעות רייגן מקנזי, השייך לוולס פארגו. שם החליטו להוציא את אמדוקס מרשימת החברות המומלצות, לאור החששות מפני ההשפעה האפשרית שיכולה להיות למלחמה באזור ישראל על החברה.



אל הרשימה המומלצת הוכנסה אמדוקס ביוני 2002, והאנליסטים מציינים כי בצורה אבסולוטית - וגם באופן יחסי, המניה נהנתה מתשואה נאה ובחודשיים האחרונים היא ביצעה עלייה חדה במיוחד - בכיוון שונה ממדדים אחרים. כך, למשל, בחודשים דצמבר-מארס רשמה המניה עלייה של כ-30%.



האנליסטים מעידים על עצמם כמי שאופטימיים לגבי התחזיות מאמדוקס, ואולם הם נותרים זהירים בטווח הקרוב - בין היתר על רקע אפשרות של מלחמה במזרח התיכון, שתוביל לחששות מכיוון המשקיעים. הם מציינים כי לאמדוקס יש חשיפה מועטה יחסית בהכנסותיה לאזור ה"מועד למלחמה": 29% ממכירותיה היו באירופה ב-2002, ו-63% בארה"ב. ואולם, יש לה בישראל ריכוז גבוה של מהנדסים.



להערכת בית ההשקעות, מתוך מרכזי הפיתוח של החברה בישראל, בארה"ב, בקפריסין, באירלנד ובקנדה -45% מהמועסקים נמצאים בישראל ועל כן, בבית ההשקעות חוששים שחלק מן הרווחים שניתן היה לקצור בזכות אמדוקס יימחקו כעת. לשם הדוגמה, הם מציינים כי ביום הפיגוע בחיפה בשבוע שעבר המניה איבדה 6%, ועל כן הם מעדיפים בשלב זה להוציא אותה מהרשימה.






טרם התפרסמו תגובות

הוסף תגובה חדשה

+
בשליחת תגובה אני מסכים/ה
    0
    walla_ssr_page_has_been_loaded_successfully