מקדימים את המאוחר: בנקאי ההשקעות הזרים כבר פנו לאוצר בבקשה להוביל את חיתום האג"ח מגובה ערבויות

מספר חתמים בין לאומיים מובילים פנו לאחרונה למשרדו של החשב בכללי בעניין גיוס חוב עבור מדינת ישראל במסגרת הערבויות שיקבלו מארה"ב. את דבר הפנייה מאשר ל-TheMarker אלדד פרשר, המשנה לחשב הכללי, במשרד האוצר.



להערכת גורמים בענף, כל החתמים המובילים בעולם פנו או יפנו בעתיד הקרוב לחשב, במטרה לזכות בהנפקה. להערכת הגורמים, הנפקה מסוג זה היא "כסף קל" עבור החתמים המובילים אשר צפויים לגזור עמלות של עד 15 מיליון דולר בגין גיוס חוב כולל של 10 מיליארד שקל.



הערכות הן כי הערבויות לא יינתנו כמקשה אחת ויתחלקו על פני מספר שנים. לפיכך, גיוס הכסף על סמך ערבויות אלו יתחלק על פני מספר הנפקות, אשר יובילו מספר חתמים. "האוצר יחלק את ההנפקה לחתמים עימם יש לו יחסים טובים, כמו סוכריות", כך אומר מקור בכיר בענף, ומציין כי עבור החתמים הבינלאומיים לא תהיה שום בעיה להפיץ את האג"חים האלו.



"כל עוד שמה של ארה"ב מתנוסס בראש האג"ח, לא תהיה שום בעיה למכור אותו", אומר המקור, אך מציין כי רמת הסחירות של האג"ח תהיה נמוכה יותר מרמת הסחירות של אג"ח אמריקאי רגיל, ולפיכך התשואה בו תהיה גבוה ב-0.25% עד 0.5% מעל התשואה שמעניק אג"ח של ממשלת ארה"ב.



להערכתו, האוצר צפוי לפרסם מכרז ציבורי לביצוע הנפקת האג"ח, בו צפויים להשתתף כל בנקי ההשקעות המובילים בעולם ביניהם: גולדמן סאקס, מריל לינץ', מורגן סטנלי, דויטשה בנק, ביר סטרנס וליהמן ברדרס. שני האחרונים היו החתמים בהנפקת החוב מגובה ערבויות שנערכה בשנת 1992, לאחר תום מלחמת המפרץ.



למרות ההכנות שעושים כל בנקי ההשקעות המובלים בעולם לקראת ההנפקה, "עוד חזון למועד" - אומר המקור הבכיר, ומסביר כי עד קבלת ההלוואות, הוא צופה מספר אירועים אשר צריכים להתקיים: תום המלחמה במפרץ, אשר עשויה להתארך מעבר לחזוי, וכן כניסה של ישראל והפלשתינאים למשא ומתן מדיני בתיווך אמריקאי. עוד אומר המקור כי הממשל האמריקאי יצפה מהממשלה הישראלית להתחייב כי הכסף אשר יגויס באמצעות הערבויות, יופנה לאפיקים ראויים, כלומר מעודדי צמיחה.