תחילת שנת 2024 צפויה להוות פרשת דרכים עבור ההייטק הישראלי, שספג מספר מהלומות במהלך השנתיים האחרונות.
קביעת דרכו, עם זאת, אינה מנת חלקם של יזמי ועובדי התעשייה, אלא של המשקיעים שלהם, שמגמת עליית הריבית, הרפורמה המשפטית, ועתה גם המלחמה בעזה וההתחממות הצפונית, הובילה להדרת ארנקם מריפוד המעוף הטכנולוגי הישראלי.
ההשקעות בהייטק הישראלי עמדו על 7.3 מיליארד דולר ב-2023, המהווים ירידה של 57.8% לעומת 17.3 מיליארד דולר השקעות בשנת 2022, ושל 75% לעומת 29.2 מיליארד דולר השקעות בשנת 2021. כך על פי נתוני דו"ח מכון SNPI (מכון המדיניות סטארט-אפ ניישן) לסיכום שנת 2023 בהייטק הישראלי, שפורסם בתחילת השנה.
כמות השקעות ההייטק, על פי הדו"ח, נסוגו 5 שנים אחורה עד שנת 2018, אז הושקע בהייטק הישראלי סכום דומה.
בחינת כמות הגיוסים מלמדת כי עיקר הסובלות מכך הן חברות ההזנק, המגייסות כסף התחלתי לטובת הנעת פעילותן ובלעדיו לא מצליחות לפעול. חברות אלו נותרו מאחור בתחרות על כספי המשקיעים עם החברות הבוגרות יותר, שהמשקיעים כבר כרוכים במניותיהן.
כך, בעוד שבשנת 2014 נהנו 1,144 חברות מסכום הגיוס אותה שנה, 5 שנים לאחר מכן נהנו ממנו רק 624 חברות. בדו"ח מצוין עוד, כי השקעות ה-SEED (הון ראשוני לתחילת פעילות החברה) ירדו ב-50% במהלך 2023 בהשוואה ל-2022, וכי עימן נפגעו גם סבבי ה-A (הגיוס המרכזי הראשון של החברה המתבצע לאחר מכן).
הנתונים מראים כי חברות שגייסו Seed בשנת 2022 נמצאות בפער שלילי, כאשר רק 17 חברות גייסו סבב A בהשוואה לכ-35 שהיו צפויות לגייס. ב-SNPI אמנם מציינים כי ייתכן ושיעור מסוים של סבבי A לא דווחו היות והתבצעו כ-SAFE או כסבבים פנימיים, אך ניכר כי הכמות הולכת ויורדת.
תמונה זו ממחישה את נחיצות המשקיעים המקומיים והזרים לתעשייה המקומית ואת היותם חמצן התעשייה הטכנולוגית המקומית, המבוססת, עדיין, על יזמות.
שנת 2024 אמנם נפתחה עם לחימה עצימה בעזה, התחממות בגבול הצפוני, וגיוס וכוננות מילואים רחבים, אך עבור התעשייה יש בה גם קורטוב של אופטימיות, שהגיעה עם הורדת הריבית כצפי למגמה מטה, והחוסן שמגלה החברה והכלכלה המקומיים.
אלו מחזירים בתורם את עיני המשקיעים אל עבר תעשיית ההייטק המקומית, הפועלים לאיתור 'מציאות' שיכפילו את ערכן עשרות מונים עם הריצה המחודשת שהעולם כבר החל לבצע אל עבר החדשנות.
וואלה! כסף עושה לכם סדר עם חזרת עיני המשקיעים לביצת ה-Tech המקומית, ובכל שבוע ניתן לכם הצצה למשקיע ואת שתרות עיניו, כדי שגם אתם תוכלו לבחון כיצד לצוץ על רדאר הפרוטפוליו המתגבש שלו.
המשקיעה שתפתח את המדור היא קרן ההון סיכון האמריקאית NightDragon, שהוקמה בשנת 2012 בסן פרנסיסקו קליפורניה, ארה"ב.
מנהלת הקרן בישראל: דורין בניאל, המכהנת כראש EMEA (אירופה, מזרח תיכון ואפריקה).
מתי החלה לפעול בישראל: באפריל 2023. זהו המשרד הראשון שהוקם מחוץ לארה"ב.
מיקום משרדי הקרן בישראל: תל אביב.
שווי נכסים מנוהל: 760 מיליון דולר גלובאלית.
סוג ואופי עיקר המשקיעים בקרן: מוסדיים, אנשים פרטיים אמידים, משקיעים אסטרטגיים, פמילי אופיס ועוד.
תחומי השקעה: סייבר, ביטחון פיזי ולאומי, בטיחות ופרטיות.
שלב החברות בהן היא משקיעה: שלבי הצמיחה (B או C ומעלה), ומשמשת גם כיועצת ומלווה לסטארטאפים בשלבי צמיחה מוקדמים יותר.
טווח הצ'ק הממוצע להשקעה: 25 מיליון דולר ומעלה. כמובילת גיוס ההון בלבד.
כמות ההשקעות שנעשו בישראל עד כה: כ-75 מיליון דולר.
בין החברות בהן השקיעה: ForeScout, Illusive Networks, ObserveIT, קלארוטי,ThriveDX Source Defense, SAM Seamless Networks.
תחזית הקרן לשנת 2024: "סיכום 2023 מצביע גם על נקודות אור בהייטק הישראלי. כך למשל, היחס בין סכום האקזיטים לעומת ההון המושקע הגיע השנה בישראל למכפלה של 1.58 לעומת 0.4 בארה"ב, מה שמאותת על אטרקטיביות ההשקעה בארץ מבחינת התשואות שמומשו.
"איתות חיובי נוסף הוא ששני שליש מסך המכירות הגדולות של חברות ההייטק השנה היו בתחום הסייבר, בו אנו פועלים.
"אנחנו מאמינים שעם התאוששות השווקים במחצית 2024, לצד התייצבות המצב בישראל, נראה הרבה יותר פעילות השקעות, אקזיטים והנפקות.
"הדגש הספציפי שלנו השנה הוא בקטגוריות של ITDR/אימות זהות, CRQ והתמודדות עם מתקפות כופר, אבטחת ענן, אבטחת שרשרת אספקה ותשתיות קריטיות, המאבק נגד מידע מוטעה, אופטימיזציה של הSOC ועוד".
מנהלת הקרן, באישי: נולדה בישראל, גדלה בארה"ב ועלתה לארץ לבדה לפני כ-8 שנים, בגיל 23.
החלה את דרכה המקצועית ב-Conversant, כחלק מ-Dotomi של יאיר גולדפינגר, ובהמשך עבדה בצוות Global Corporate Access במיקרוסופט, התומך בסטארטאפים מ-M12 ו-Microsoft Accelerator, בהם BigID ו-Panorays.
הצטרפה ב-2018 להקמת צוות ה-Value Creation של קרן גלילות קפיטל, וליוותה מייסדי סטארטאטפים בתחום הסייבר, בהם Cider Security, Ermetic, ו- IntSights.
בעלת תואר ראשון בפסיכולוגיה, מנהל עסקים ואינפורמטיקה מאוניברסיטת אילינוי, ותואר שני בחדשנות ויזמות מאוניברסיטת רייכמן.
הצטרפה ל-NightDragon לפני כשנה תחת הנהגתו של דייב דה-וולט, מנכ"ל לשעבר של חברות אבטחת המידע McAfee ו-FireEye, המכיר את השוק הישראלי ומעוניין, לטענת הקרן, להגדיל את כמות ההשקעות בארץ בשנים הקרובות.
בניאל: "אני מאמינה שנראה סבב רכישות בזירות ה-DSPM, ASPM, SSPM ו-ZTNA, ובמקביל חברות שיעדיפו להמשיך לגדול במקום להימכר".