בנק הפועלים יבצע הפרשת ענק בגין ענף המלונאות בעקבות הנחיה של בנק ישראל לראות בשנתיים האחרונות מייצגות

לקראת הדו"חות השנתיים של הבנקים קבע בנק ישראל מנגנון, שעל פיו נדרשים הבנקים לבצע הפחתה של ערך השקעתם בענף המלונאות - כך נודע ל-TheMarker. על פי מנגנון זה נקבע ערך הוגן לבתי המלון, התלוי בעיקר בתזרים המזומנים אשר ייצר המלון בשנים 2001 ו-2002. קביעת מנגנון מסוג זה עשויה להעיד שמחלקת הפיקוח על הבנקים מצאה לנכון לבצע התערבות ממשית יותר בקביעת ההפרשות בגין ירידת ערך, וכן על חששם של אנשי בנק ישראל מסקטור המלונאות שנמצא בקשיים.



עוד נודע ל-TheMarker כי שני הבנקים הבינוניים, אשר חשופים רק במעט לחובות הבנקים, לא קיבלו הנחיה זו - ומעריכים שהמפקח על הבנקים הפנה את ההנחיה לשני הבנקים הגדולים, לאומי והפועלים - וכן לבנק דיסקונט אשר גם הוא חשוף להתחייבויות של סקטור המלונאות.



על פי שיטת חישוב הערך ההוגן של המפקח על הבנקים, בבנק ישראל נקבע תזרים מזומנים שנתי מייצג של הפעילות בכל מלון ומלון. התזרים המייצג הוא ממוצע שנתי של תזרים המזומנים שייצר המלון בשנים 2002 ו-2001. תזרים המזומנים הממוצע מהוון על פני אין סוף שנים, לפי מחיר הון של 10% לשנה - מחיר גבוה יחסית. הערך הנוכחי של תזרים מזומנים זה הוא השווי ההוגן לפעילות המלון, ועל פיו יבצע הבנק את ההפחתה.



אם השווי ההוגן גבוה מהשווי על פיו רשומות מניות המלון במאזני הבנק, או המניות שמשמשות כערבות להלוואה - הבנק יידרש על ידי בנק ישראל לבצע הפחתת ערך המניות כך ששוויין יהיה זהה לשווי ההוגן. אם השווי ההוגן גבוה מהשווי על פיו רשומות מניות הבנק, לא יידרש הבנק לבצע הפחתה.

ענף המלונאות נחשב כאחד הענפים הבעייתיים ביותר המשק הישראלי מבחינת אשראי. הענף, אשר מאופיין גם בימים כתיקונם ברמת מנוף פיננסי גבוהה יחסית, סובל מאוד בשלוש השנים האחרונות מהמצב הכלכלי והביטחוני - ולפיכך מתקשה מאוד לעמוד בתשלומי הקרן והריבית של הלוואותיו. כמעט כל המערכת הבנקאית המקומית חשופה מאוד להלוואות אשר ניתנו בעבר לתחום המלונאות, כולל שלושת הבנקים הגדולים - לאומי הפועלים ודיסקונט. יש לציין כי בנק הבינלאומי ובנק המזרחי חשופים מעט פחות להפחתות בגין סקטור זה.