בחירתו של דונלד טראמפ לבית הלבן לצד ההישגים הצבאיים של ישראל, הובילו את וול סטריט ואת בורסת תל אביב להמשך עליות גם בחודש נובמבר האחרון, והוסיפו 1.99% בממוצע לתשואת חסכונות הטווח הבינוני המתנהלים בעשרת קרנות ההשתלמות במסלול הכללי שנבחנו על ידי וואלה כסף.
מדדי ת"א35, ת"א90, ות"א125 המקומיים, לדוגמה, עלו ב-2.56%, 7.06%, ו-3.67%, בהתאמה, לצד עלייה של כ-6.2% וכ-5.7% במדדי נאסד"ק ו-S&P500 בהתאמה.
העליות הובילו את הקרנות לסכם תשואה ממוצעת של 12.15% מתחילת השנה, ואם דצמבר ייסגר בתשואה חיובית אזי חסכונות הטווח הבינוני של כולנו יחוו את אחת השנים הטובות בעשור האחרון, למרות המלחמה.
קרן ההשתלמות במסלול הכללי שהצליחה להשיג את התשואה הגבוהה ביותר בנובמבר האחרון היא זו בית ההשקעות אנליסט, שהשיאה לעמיתיה 2.57%.
תשואה זו הובילה את אנליסט גם לעמדת ההובלה בגובה התשואה המצטברת מתחילת השנה (13.49%) ובתשואה המצטברת לשלוש שנים (18.9%), ולמקום השני (41.25%) אחרי קרן ההשתלמות במסלול הכללי של בית ההשקעות מור לתשואה המצטברת לחמש שנים (54%).
חותמת את הטבלה מלמטה היא קרן ההשתלמות במסלול הכללי של בית ההשקעות אלטשולר שחם, עם תשואה בגובה 1.69% הרחוקה ב-0.88% מעמדת ההובלה.
ערן גולדרינג, מנהל ההשקעות הראשי בקופות הגמל של אנליסט, אמר לוואלה כסף, כי
"בחודש נובמבר בלטו לטובה שלושת השווקים המרכזיים שאנו משקיעים בהם: ארה"ב, גרמניה וישראל.
"ראוי לציין שבאירופה הייתה שונות גדולה בין המדדים של הבורסות השונות ביבשת, וכך בעוד הדאקס הגרמני והפוטסי האנגלי עלו ,שאר השווקים דשדשו.
"בישראל בלטו במיוחד המניות המזוהות עם הכלכלה הישראלית דוגמת הבנקים, ביטוח, נדל"ן, גז ומניות השורה השנייה, שבהם יש לנו, באנליסט, משקל יתר, וזאת בעיקר לאור הסכם הפסקת האש שהסתמן בצפון.
"גם אגרות החוב הממשלתיות שבהן הגדלנו אחזקות עם עליית התשואות בלטו לטובה וסגרו כמעט לגמרי את פער התשואות עם אגרות החוב האמריקאיות.
"ברזולצייית מיקרו, ניתן לציין שוב את מניות חברות נאוויטס, רציו, אלקטרה נדל"ן, אינרום, ריט ואחרות, אשר בלטו לטובה ותרמו לתשואה החודשית".
בראייה קדימה גולדרינג מעריך, כי "למרות שהחודש (דצמבר) לא מציג אותה חיוביות כפי שהוצגה בנובמבר, הוא עדיין חיובי. השוק האמריקאי, לדוגמה, עובד טוב, ומניות הטכנולוגיה, לעת זו מציגות ביצועים טובים.
"גם בישראל, למרות הירידות הנחוות היום (א'), התשואות עדיין חיוביות, הן באג"חים (אגרות חוב) והן במניות. כך שאם דצמבר יסתיים כך, 2024 תהיה שנה ממש טובה.
"לגבי שנת 2025 מאוד קשה לדעת כיצד היא תיפתח וכיצד יגיבו השווקים. לצד זאת, האג"חים נמצאים בנקודת מוצא לא רעה, למרות ירידת הריבית. התשואות, אזכיר, עדיין גבוהות, כך שיש מאיפה להתקדם.
"בשאר האפיקים יותר צפוף, דוגמת האקוויטי, בו רמות המחירים מתוחים מעלה. אבל לא הייתי סותם הגולל על מסלול זה, שהרי הריבית תמשיך לרדת, והרווחיות צפויה להיות טובה מאוד בארה"ב. הצפי שם הוא לרווח של כ-15% למניה.
"אבל שוב, חשוב להדגיש כי קשה לראות קדימה. השוק יכול להיות גם יותר תנודתי, שכן, כאמור, המחירים מתוחים מעלה. האם זה אומר לברוח ממסלול זה? לא בהכרח, זה יותר מחייב ביצוע התאמות".