"מי שהשקיע במדד S&P 10 אלפים דולר ב-1.1.1980, ונשאר מושקע רצוף מבלי לברוח, יש לו היום מיליון ו-60 אלף דולר. הוא הפך למיליונר. כאמור התנאי שהוא נשאר בהשקעות רצוף. אם הוא יצא ושוב נכנס וחוזר חלילה יהיה לו הרבה פחות" - כך אומר שמואל פרנקל, יו"ר בית ההשקעות אפסילון מקבוצת הפניקס.
בית ההשקעות שאותו הקים פרנקל נשלט כיום על ידי קבוצת הפניקס, ומנהל נכסים בהיקף 9.3 מיליארד שקל. לדבריו, "המסקנה שלי היא שכיש ירידות אסור לברוח. משקיע חייב אנשי מקצוע שידעו לנהל לכם את הכסף. תפיסת העולם שלי היא שצריך לשבת במניות כל הזמן, ולא לצאת ולהיכנס בהתאם לזעזועים. יש לנו טבלה של התנהגות הבורסה ב-45 שנים האחרונות, שמתוכן השוק ירד רק 5 פעמים ובשאר 40 השנים הוא עלה, עם תשואה רב שנתית ממוצעת של 12%".
על המלצת ההשקעה שלו למשקיע הסולידי הוא אומר: "אני ממליץ לצאת מפיקדונות או מהעו"ש בבנקים כי זה הדבר הכי גרוע. מדובר בהפסד כסף ריאלי. עדיף להשקיע את הכסף אפילו באגרות חוב. ואכן יש כבר יציאה של הציבור מהקרנות הכספיות".
"למי שלא מבין אני ממליץ לשבת עם מנהל תיקים ולקבוע את רמת הסיכון ואת אופי תיק ההשקעות שהוא רוצה, ואז לתת לו לעבוד. לא להיבהל אחרי יומיים מירידות. תן למנהל התיקים לעשות את העבודה ולאורך זמן אני מאמין שנעשה את התשואות הטובות ביותר".
על התנהגות הבורסה בשנה האחרונה שהסתיימה בעליה של כ-30% במדדי המניות הוא מסביר: "יש כאן מצב נתון: למשקיעים המוסדיים כמו קופת גמל ההשתלמות, הפנסיה והביטוח, נכנס כל חודש זרם הכנסות של 16 מיליארד שקל שאותו חייבים להשקיע. כמנהל כספים אתה רואה את התשואות במניות הבנקים, חברות הביטוח, חברות הנדל"ן ורשתות השיווק ואתה חייב להיכנס לשוק. בשלושת החודשים האחרונים הורדנו רגל מהגז מארה"ב ועברנו למדד מניות ה-90 שעשה מצוין בחודשים האחרונים".
על ההשקעות בבורסה ב-2025 הוא מוסיף: "השוק הישראלי, כמו השוק האמריקאי, יהיה חיובי, אבל אולי לא ברמה של השנה האחרונה. מכפיל הרווח שוק המניות בישראל עמד בתחילת 2024 על 12 וכיום הוא 14-15. זה עדיין נמוך לעומת מכפילי הרווח האמריקאים העומדים על 24. ברגע שהמצב הביטחוני בישראל התייצב, חמאס וחיזבאללה הוכרעו ונכנסים לסוריה המצב השתפר. זה מזרח תיכון חדש אמיתי".
על הבורסה האמריקאית הוא מוסיף: "טראמפ הוא אמנם לא צפוי אבל בסיס הכלכלה האמריקאית הוא מצוין. כאמור הטכנולוגיה שם רצה קדימה וקיימת ואין תלות גוברת באנרגיה. השוק האמריקאי חזק. יש צמיחה בתוצר, ההשקעות בהון ובחדשנות טכנולוגית גדלות ופריון העבודה משתפר. 'שבע הגדולות' (שבע ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות הכוללות בין השאר את מטה {פייסבוק}, טסלה, גוגל, נטפליקס, מיקרוסופט ועוד) הפכו לגורם המבסס את העוצמה והכלכלה האמריקאית. גם מניות הבנקים בארה"ב חזקים מאוד ומכפילי הבנקים יחסית גבוהים".