שוקי ההון והקריפטו נצבעים באדום בוהק היום, על רקע גל מכירות נרחב. החוזים העתידיים בארה"ב מאותתים על פתיחת מסחר שלילית, כאשר חוזי ה-S&P 500 יורדים ב-1.32%, הדאו ג'ונס צונח ב-303 נקודות והנאסד"ק מאבד 2.36%. בשוק הקריפטו המצב אף חמור יותר, כשביטקוין צולל ב-5.46% לרמה של 99,250 דולר, אתריום צונח ב-7.68% וסולנה מובילה את הירידות עם נפילה חדה של 12.17%.
בבורסת תל אביב מתחזקות הירידות בשיעור של עד כ-2.5%.
מניית אנבידיה ממשיכה לצנוח במסחר המקדים ב-10.25% לרמה של 128$ על רקע ההצלחה המפתיעה של חברת הבינה המלאכותית הסינית DeepSeek.
חברת DeepSeek הסינית טלטלה השבוע את עולם הבינה המלאכותית עם השקת מודל ה-R1 שלה, שמשיג ביצועים מרשימים בעלות נמוכה משמעותית מהמתחרים המערביים. ההישג המפתיע, שהושג למרות המגבלות האמריקאיות על ייצוא שבבים מתקדמים לסין, מעורר דאגה בקרב משקיעים ומעלה שאלות לגבי יעילות האסטרטגיה האמריקאית בתחום.
"זו אחת מפריצות הדרך המדהימות והמרשימות ביותר שראיתי", צייץ המשקיע הנודע מארק אנדריסן בחשבון ה-X שלו. לפי הדיווחים, DeepSeek הצליחה לאמן את המודל שלה בעלות של 5.6 מיליון דולר בלבד - פחות מ-5% מהעלות המוערכת של מודלים מקבילים מחברות כמו OpenAI ו-Anthropic, שעומדת על 100 מיליון עד מיליארד דולר.
מהפך בחנות האפליקציות
OpenAI סופגת מכה משמעותית כאשר DeepSeek עוקפת את ChatGPT והופכת לאפליקציית ה-AI המובילה בחנות האפליקציות של אפל בארה"ב. היתרון התחרותי של DeepSeek ברור - כל היכולות המתקדמות שלה, כולל מנוע ההיסק, זמינות חינם. זאת בשונה מ-ChatGPT שדורשת מנוי בתשלום עבור גישה למודלים המתקדמים.
ההתפתחות הדרמטית הובילה להקמת ארבעה "חדרי מלחמה" במשרדי מטא, במטרה לפרק ולהנדס לאחור את המודלים של DeepSeek. מת'יו אולדהם, ראש תחום תשתיות ה-AI בחברה, הביע חשש שמודל Llama 4 של מטא לא יוכל להתחרות במודל הסיני.
שימוש חכם במשאבים מוגבלים
המודל, שפותח תחת מגבלות הייצוא האמריקאיות, משתמש ב-2,000 שבבי Nvidia בלבד, לעומת עשרות אלפי שבבים המשמשים לאימון מודלים דומים במערב. "ליאנג בנה צוות תשתיות יוצא דופן שבאמת מבין איך השבבים עובדים," אמר מייסד חברה מתחרה ל-Financial Times.
החדשות על הצלחת DeepSeek הובילו לירידה חדה של יותר מ-5% במניית Nvidia מחוץ לשעות המסחר וליותר מ-2% ממדד הנאסד"ק. המשקיעים חוששים שההצלחה הסינית תוביל לירידה בביקוש לשבבים היקרים ביותר של החברה, כאשר חברות יעדיפו לאמץ את הגישה היעילה והחסכונית יותר של DeepSeek.
"עלינו להתייחס להתפתחויות מסין ברצינות רבה מאוד", אמר סאטיה נאדלה, מנכ"ל מיקרוסופט, בפורום הכלכלי העולמי. בתגובה, הבית הלבן הכריז על פרויקט Stargate - יוזמה בשווי 500 מיליארד דולר לפיתוח תשתיות בינה מלאכותית בארה"ב, בשיתוף עם ענקיות כמו Oracle, ARM, מיקרוסופט ואנבידיה.
אלכסנדר וואנג, מנכ"ל Scale AI, אמר בראיון ל-CNBC, שלסין יש הרבה יותר שבבי H100 של אנבידיה ממה שאנשים חושבים. בתגובה, עמק הסיליקון מתקדם בתוכניות לבניית מרכזי ענק של שבבי Blackwell החדשים של החברה, במטרה להרחיב שוב את הפער בין ארה"ב לסין.
המשמעות לעתיד התעשייה
עלייתו של DeppSeek מוכיחה כי אין יתרון בלתי ניתן להשגה, ושההנחות לגבי עלויות פיתוח ויתרונות לגודל היו מוטעות. ההצלחה הסינית עשויה לעודד סטארטאפים נוספים לאמץ גישה יעילה יותר, מה שעשוי להוביל לשינוי משמעותי בדינמיקה של תעשיית הבינה המלאכותית העולמית.
המאבק על עליונות בתחום הבינה המלאכותית הופך לזירת קרב מרכזית בין המעצמות. בעוד ארה"ב מכריזה על השקעות ענק, גם בריטניה הודיעה על תוכניות להאיץ את פיתוח מרכזי המידע שלה כדי להישאר תחרותית בזירה הגלובלית.