חברת ההחזקות של המשקיע האגדי וורן באפט, ברקשייר האת'וויי, חתמה את 2024 עם תוצאות מרשימות ושיא חדש ביתרות המזומן, אך באפט ממהר להרגיע את המשקיעים החוששים מהסטת ההשקעות לכיוון שמרני.
במכתבו השנתי לבעלי המניות, באפט מבהיר כי למרות שהחברה מחזיקה ב-334.2 מיליארד דולר במזומן - הרוב המכריע של כספי המשקיעים נותר במניות, וכך זה יישאר "לנצח": "בעלי המניות יכולים להיות בטוחים שנמשיך להשקיע רוב מהותי מכספם במניות".
"השנה הלך לנו טוב יותר ממה שציפיתי", כותב באפט במכתב השנתי למשקיעים, "למרות שב-53% מהחברות שלנו - 100 חברות מתוך 189 - הרווחים דווקא ירדו". החברה גם הזהירה מהפסד צפוי של 1.3 מיליארד דולר בעסקי הביטוח בעקבות השריפות בדרום קליפורניה.
באפט מציין כי אמנם החזקות החברה במניות סחירות ירדו מ-354 מיליארד דולר ל-272 מיליארד דולר, אך ערך החברות הפרטיות בשליטת החברה עלה והוא "נשאר הרבה יותר גבוה מערך תיק המניות הסחירות". בין אחזקותיה הבולטות של החברה: אפל, בנק אוף אמריקה, קוקה-קולה, שברון ואמריקן אקספרס.
מבט קדימה
"ברקשייר לעולם לא תעדיף להחזיק במזומן על פני בעלות על עסקים טובים", מדגיש באפט במכתבו, ומזכיר כי בעוד מזומן יכול לאבד מערכו אם תשתלט פזיזות פיסקלית, עסקים טובים ואנשים מוכשרים ימצאו בדרך כלל דרך להתמודד עם חוסר יציבות מוניטרית.
באפט, שיחגוג בקרוב 94, נשאר נאמן לפילוסופיית ההשקעה שלו: החזקה לטווח ארוך בעסקים איכותיים, בעיקר אמריקאים. המזומן הרב שהחברה מחזיקה, על פי תפיסתו, הוא רק כלי זמני עד שיימצאו הזדמנויות ההשקעה המתאימות, אך רבים תוהים אם זו נורת אזהרה המהווה אינדיקציה לכך שהשווקים נמצאים ברוויה.
שיא היסטורי בתשלומי מס
במכתבו חשף באפט נתון מעניין: ברקשייר שילמה בשנה שעברה 26.8 מיליארד דולר במס הכנסה פדרלי - הסכום הגבוה ביותר ששילמה אי פעם חברה אמריקאית בודדת, כולל ענקיות הטכנולוגיה. "זה כמו לשלוח צ'ק של מיליון דולר לאוצר כל 20 דקות, 365 ימים בשנה", המחיש באפט את גודל התשלום.