אירועי סיכון גיאופוליטיים גדולים, כולל מתיחות סחר, יכולים לעורר תיקונים גדולים במחירי המניות, כך מסרה קרן המטבע הבינלאומית (IMF) בדו"ח שפרסמה היום (ב'). הדבר יכול ליצור תנודתיות בשוק שעלולה לאיים על היציבות הפיננסית, כך בפרק מתוך דו"ח היציבות הפיננסית הגלובלית הקרוב של הקרן.
קרן המטבע הבינלאומית לא הזכירה אירועים ספציפיים, כמו המכסים הגורפים שעליהם הכריז נשיא ארה"ב דונלד טראמפ בשבועות האחרונים. עם זאת, היא ציינה כי מדדי סיכון מבוססי חדשות, כולל סכסוכים, מלחמות, התקפות טרור, הוצאות צבאיות והגבלות סחר עלו בחדות מאז 2022.
בבלוג נלווה, דחקה קרן המטבע הבינלאומית במוסדות פיננסיים להחזיק מספיק הון ונזילות כדי לסייע להם להתמודד עם הפסדים פוטנציאליים מסיכונים גיאופוליטיים, ודחקה בהם להשתמש במבחני לחץ וניתוחים אחרים כדי לזהות ולנהל סיכונים כאלה.
בדו"ח פורסם כי המחקר קרן המטבע הראה שאירועי סיכון גדולים כמו מלחמות, מתיחות דיפלומטית או טרור הורידו את מחירי המניות בנקודת אחוז אחת בחודש בממוצע בכל המדינות, כאשר הירידה הממוצעת בשווקים המתעוררים הייתה 2.5 נקודות אחוז.
סכסוכים צבאיים בינלאומיים, כמו הפלישה של רוסיה לאוקראינה ב-2022, היו אירועי הסיכון המשמעותיים ביותר, ודחפו את תשואות המניות למטה בממוצע של 5 נקודות אחוז בחודש, פי שניים מאירועי סיכון גיאופוליטיים אחרים.
קרן המטבע הבינלאומית אמורה לפרסם את הדו"ח המלא בשבוע הבא, במסגרת הפגישות הקבועות שלה עם הבנק העולמי. השיח בנושא מסלחמת הסחר ומכסי טראמפ צפוי להיות מרכזי.
קרן המטבע הבינלאומית קרן המטבע הבינלאומית (IMF) היא ארגון המונה נציגים מ-185 מדינות הנועד לקדם ולתמוך בשיתוף פעולה את הכלכלה הגלובלית מוניטארית, את היציבות הפיננסית, להקל על סחר בינלאומי, לעודד תעסוקה וצמיחה כלכלית ולהקטין את העוני ברחבי העולם.
הדוח המדאיג של הקרן מגיע לאחר שבשבוע שעבר נרשמו התנודות הפרועות ביותר בוול סטריט מאז מגיפת הקורונה של 2020. מדד 500S&P ירד ביותר מ-10% מאז שטראמפ נכנס לתפקידו ב-20 בינואר, בעוד הזהב הגיע לשיאים חדשים.
סקר צרכנים בארה"ב הראה כי החששות מהאינפלציה הגיעו לרמתם הגבוהה ביותר מאז 1981, בעוד מוסדות פיננסיים מזהירים מפני הסיכון הגובר למיתון.
קרן המטבע הבינלאומית מסרה גם כי אי הוודאות הכלכלית מגדילה את מה שמכונה סיכוני זנב השוק - הסיכוי להפסדים קיצוניים ובלתי צפויים בתיק השקעות - אשר בתורם מגבירים את הסיכון לקריסות בשוק המניות.
לפי הדו"ח, סיכונים גיאופוליטיים מוגברים מעלים גם את פרמיות הסיכון הריבוניות - מחירי נגזרי האשראי המגנים מפני חדלות פירעון - ועלולים לזלוג לכלכלות אחרות באמצעות קשרי סחר ופיננסים.