לאחר יומיים של רגיעה יחסית בשווקים, המסחר בוול סטריט ננעל אמש (רביעי) בירידות חדות, כשברקע שתי התפתחויות דרמטיות שהרעידו את המשקיעים: אזהרת רווח קשה מצד ענקית השבבים אנבידיה, והצהרה מדאיגה של יו"ר הפדרל ריזרב, ג'רום פאוול, על השלכות כלכליות רחבות של המכסים החדשים שיזם הממשל האמריקני.
התגובה לא איחרה לבוא - המדדים המובילים נחתכו בשיעורים חדים: מדד נאסד"ק, שמרכז בעיקר מניות טכנולוגיה, צנח ב-3.3% ומתקרב לטריטוריית שוק דובי. מדד S&P 500 נפל ב-2.2%, בהובלת מניות מגזר הטכנולוגיה, ודאו ג'ונס איבד 1.7%.
במקביל, מדד התנודתיות הידוע בכינויו "מדד הפחד" (VIX) זינק ב-12% והגיע לרמה של 34 נקודות - קפיצה חדה לאחר שלושה ימי ירידות רצופים, אם כי עדיין מתחת לשיא של 60 נקודות שנרשם בשבוע שעבר.
במוקד הירידות עמדה כאמור מניית אנבידיה, שאיבדה ביום אחד בלבד 6.9% מערכה - מה שתורגם למחיקה דרמטית של כ-180 מיליארד דולר משווי השוק שלה. הירידה נרשמה בעקבות הודעה שפרסמה החברה, ולפיה מגבלה חדשה שהטיל הממשל האמריקני על ייצוא שבבים לסין צפויה לגרום לה לנזק כספי של כ-5.5 מיליארד דולר כבר ברבעון הקרוב.
לפי ההודעה, המגבלה החדשה דורשת מאנבידיה לקבל רישיון ייצוא מיוחד עבור שבב הבינה המלאכותית שלה - H20 - שיועד במיוחד לשוק הסיני. עד כה, ציינו אנליסטים בוול סטריט, לא הוענקו כלל רישיונות כאלה - כך שלמעשה מדובר באיסור ייצוא אפקטיבי, שעשוי לשבש קשות את פעילותה של אנבידיה באחד מהשווקים המרכזיים שלה.
הזעזוע לא פסח גם על יתר מניות הסקטור: מדד השבבים של פילדלפיה (SOX), שכולל את מניות החברות המובילות בענף, צנח ביותר מ-4%. AMD נפלה בשיעור של מעל 7%, לאחר שדיווחה כי גם עליה חלות המגבלות החדשות, שעשויות לגרור הפסדים בהיקף של עד 800 מיליון דולר. גם אינטל, קואלקום וברודקום איבדו גובה - כל אחת מהן רשמה ירידות של 2% עד 3%.
במקביל, נאומו של יו"ר הפד, ג'רום פאוול, שנשא בשיקגו, עורר גם הוא דאגה רבה בקרב המשקיעים. פאוול התייחס לטלטלות בשווקים המקומיים והבינלאומיים שנגרמו כתוצאה מהאי-ודאות סביב מדיניות המכסים. לדבריו, תוכנית המכסים של הנשיא לשעבר דונלד טראמפ מהווה אתגר משמעותי עבור הכלכלה האמריקנית - ואף עשויה להוביל להאטה בצמיחה ולעלייה באינפלציה.
פאוול הדגיש כי הפדרל ריזרב "זקוק לבהירות רבה יותר" לפני שישקול התאמות כלשהן במדיניות הריבית, והוסיף: "נראה שגם ההשפעות הכלכליות, שיכללו אינפלציה גבוהה יותר וצמיחה איטית יותר, יהיו גדולות מהצפוי". הפד, לדבריו, נותר מחויב לשמירה על ריסון מוניטרי - אך גם לתמיכה בשוק העבודה.
בסיכום היום, ברור כי צירוף האירועים - אזהרת הרווח של אנבידיה והעמדות שהציג פאוול - טלטל את השווקים בצורה קיצונית, והעלה מחדש את סימני השאלה סביב כיוון המדיניות הכלכלית של ארה"ב, יכולת התאוששות מגזר הטכנולוגיה, והיחסים המתוחים בין וושינגטון לבייג'ינג.