הראלי נמשך בצל המלחמה: השקל בשיא של שנתיים וחצי

החוזים העתידיים של מחירי הנפט הגולמי נפתחו בעליה השבוע, פחות מיממה לאחר שפגעה ארה"ב במתקני הגרעין של איראן.

השווקים חוששים מתגובה שתגביל תעבורת נפט במיצרי הורמוז או מפגיעה ישירה בתשתיות אספקה, ולאחר עימותים בין טהרן לוושינגטון נראה כי הביקוש לפרמיית סיכון גיאו-פוליטית יתעצם.

בעוד השווקים הגלובליים מתוחים, השקל הישראלי מתחזק מול הדולר ומגיע הבוקר לשיא של שנתיים וחצי, בו לא נסחר מאז תחילת 2023 (כ-3.44 ₪ לדולר). במקביל, המדדים בת"א־35 רושם שיאים חדשים, מה שמצביע על יציבות יחסית של המשק המקומי וביטחון גבוה של משקיעים מקומיים וזרים בכלכלה הישראלית.

מדד תל אביב 125, המאגד את 125 החברות הגדולות ביותר בישראל, משלים עליה של כמעט 20% מתחילת השנה, וכ-51% ב-12 חודשים האחרונים, עליות חריגות באופן חיובי כשמדובר במדדי מניות רחבים.

מדד תל אביב 35, עם ביצועים דומים מתחילת השנה, והשלמת עליה של לא פחות מ-46% ב-12 חודשים האחרונים.

השבוע, מתחיל שבוע מסחר חדש ברחבי העולם ובשווקים הפיננסים, ונכון לכתיבת מילים אלו, ניתן לראות רמזים - למרות אי־הוודאות, וגילום הסיכון של הזירה החדשה במזרח התיכון, יחד עם סיכון של סגירה חלקית או מלאה של מיצרי הורמוז על ידי הצי האיראני, נדמה שישנה אדישות מסויימת, והסבירות להסלמה שתגרור מיתון עולמי יורדת.

במקרה הקיצון - תקיפות איראניות יוכלו להביא לקפיצה חדה של מחירי ברנט מעל 90-100 דולר לחבית, שאמנם עלה מעל ל-75 דולר לחבית, אך עדיין נמצא במגמה ירידה ארוכת טווח.

ב-Polymarket, פלטפורמת שווקי התחזיות, עמדו ההסתברויות ביממה האחרונה על כ־26% לסגירת הורמוז עד סוף חודש יוני, לאחר ירידה משיא של 52% אתמול וחשש ממשי שהאיראנים יפעלו בכיוון.

מחלוקת מעניינת נוספת עולה דווקא מהשוק שמתמחר את הסיכוי להשמדת מתקן הגרעין בפורדו עד סוף חודש יוני, שמאז התקיפה האמריקאית, קפץ ל-80% אך באופן מפתיע נחלש ל-36%, זאת מאחר וישנה מחלוקות בין הדיווחים הרשמיים של הסוכנות לאנרגיה האטומית של איראן, שטרם הצהירה כי הצנטריפוגות במתקן הושמדו, לבין הדיווחים בכלי התקשורת המערביים, שכבר עשו זאת אתמול.