עליות השווקים המשיכו גם במהלך אוגוסט האחרון, והוסיפו להתפיח את חסכונות הטווח הבינוני של הציבור הישראלי. העליות הובלו על ידי השוק האסיאתי, ובעיקר יפן, ונרשמו בכלל השווקים הבינלאומיים מלבד אירופה, שהציגה ירידות.
חסכונות הציבור הישראלי אמנם מפוזרים גיאוגרפית, אך עיקרם מנותבים לוול סטריט, ארה"ב, שהמדדים המובילים בה סיכמו את אוגוסט בעלייה של קרוב ל-2%: מדד ה-S&P500 עלה בכ-1.9%, ומדד הנאסד"ק בכ-1.7%.
שלושת המדדים המרכזיים בבורסה המקומית רשמו גם הם עלייה סביב ה-1% בממוצע, כאשר מדד ת"א 35 הוביל עם עלייה של 1.49%, מדד ת"א 125 עם 1.13% ומדד ת"א 90 סיכם את החודש בעלייה מזערית של כ-0.16%.
העליות תרמו 1.07% לממוצע התשואה של עשר קרנות ההשתלמות הישראליות הגדולות במסלול הכללי שנבחנו על ידי וואלה כסף, הדומה לממוצע סיכום שלושת המדדים המרכזיים בבורסה המקומית.
קרן ההשתלמות שהציגה את התשואה הגבוהה ביותר במסלול זה בסיכום אוגוסט האחרון הייתה זו של בית ההשקעות אנליסט, שהשיאה לעמיתיה תשואה בגובה 1.24%, הגבוהה ב-0.32% ממי שהשתבצה במקום האחרון בטבלה עם תשואה בגובה 0.92% - הקרן של חברת הביטוח מגדל.
במסלול המנייתי מובילה את הטבלה קרן ההשתלמות של חברת הביטוח מנורה עם תשואה בגובה 1.84% שהשיאה לעמיתיה במהלך התקופה שנבחנה - פער של 1.01% על פני קרן ההשתלמות במסלול זה של בית ההשקעות מור, ששובצה אחרונה עם 0.83% תשואה לעמיתיה.
ערן גולדרינג, מנהל אגף ההשקעות של בית ההשקעות אנליסט, אמר לוואלה כסף כי "אוגוסט היווה המשך למגמה החיובית בשווקי חו"ל וישראל, אם כי בתשואה נמוכה יותר מחודשים קודמים. שוק המניות האסיאתי בלט מעל כולם עם עלייה של כ-4% במדד הניקיי היפני, המדדים המרכזיים בארה"ב הציגו גם הם ביצועים חיוביים בהובלת מדד ה-S&P500 וגם מדדי הבורסה המקומית הציגו עליות, אם כי צנועות יותר. לעומתם השוק האירופאי הציג חולשה דוגמת ירידת מדד ה-DAX הגרמני בכ-1.9%".
גולדרינג מוסיף כי "גם ההשקעות באג"חים (איגרות חוב) של חברות (קונצרניים) וממשלתיים הניבו תשואה חיובית בצל הציפייה להורדת ריבית על ידי הפד האמריקאי ברביעי הקרוב, והשקל המשיך אל מול הדולר כחלק ממגמת היחלשות הדולר בעולם".
תיק ההשקעות של אנליסט "עשה טוב יותר מהמדדים", לדברי גולדרינג, "בין היתר אודות לבחירת מניות (stock picking) דוגמת החזקתנו בחברת השבבים 'טאואר', חברת האנרגיה המתחדשת 'אנלייט' והאחזקה שהייתה ב'סאפיינס', ספקית פתרונות הטכנולוגיה לעולמות הביטוח, שנמכרה במחצית אוגוסט לפי שווי של כ-2.5 מיליארד דולר. לצידן גם החזקות שלנו בבורסות חו"ל דוגמת 'וויקס' והחזקה טרייה יחסית ב'למונייד' תרמו לתיק ההשקעות שלנו, לצד נדל"ן מניב בחו"ל שעבד היטב באוגוסט בעקבות הצפי להורדת הריבית".
צפי החלטת הפד לגבי הריבית הייתה גם זו שסייעה לקרן ההשתלמות במסלול המנייתי של חברת הביטוח מנורה מבטחים.
אורן מונטל מנהל השקעות עמיתים במנורה מבטחים, הוסיף כי "הצפי להורדת הריבית תרם הן בארה"ב והן בעולם, ותיק ההשקעות שלנו בהשתלמות במסלול המנייתי הציג ביצועים טובים, בין היתר הודות לפיזור ברמה הגיאוגרפית, כאשר אוגוסט נהנה מחשיפות לסין ויפן, ומתחילת השנה נהנינו משווקים מחוץ לארה"ב שעשו טוב יותר מהאחרונה. בין הסקטורים שיש לנו בהם החזקה משמעותית יחסית נמצאים חומרי גלם, שירותי תקשורת וגם החזקה בגוגל, וכל דבר תרם קצת".
בראייה קדימה מונטל אומר כי "קשה לעת זו לצפות. התמחורים לא זולים ולכן זה ממקד בעיקר במנועי הצמיחה בפעילות החברות הגדולות המחזיקות בנתחי שוק גדולים ומציגות רווחיות ויציבות", ומכוון לחברות הגדולות בסקטור הטכנולוגיה, ובמיקוד על פעילות AI.
גולדרינג, עם זאת, כבר מזהה כי "ספטמבר מצטייר לעת זו כהמשך החיוביות בשווקים ולא ניכרת מגמה של שינוי לרעה". בראייה ממוקדת על ישראל הוא מוסיף כי "בשוק המקומי אמנם מרגישים מעט דעיכה לעומת שווקי חו"ל, אבל זאת בעיקר בשל הראלי החזק שנחווה בבורסה בתל אביב בחודשים האחרונים.
"חלק מהחברות סגרו הפערים מול חו"ל ובסוף יש להן תג של ערך כלכלי. הסבירות היא שהן לא תצגנה רווחיות שתעלה בעוד עשרות אחוזים על מה שכבר הציגו. יש תחומים כמו נדל"ן ואנרגיה מתחדשת שרגישים לריבית וככל וזו תרד ייתכן ולמנייתן יש עוד לאן לעלות, כך שזהו תהליך טבעי של השוק.
"זה נכון שהמצב המדיני טיפה התקדר, אך הוא היה כזה גם במהלך המלחמה. יש יותר רלוונטיות כעת למחירים הלא זולים של החברות המקומיות, אם כי השוק בישראל בהחלט תלוי במצב הגיאופוליטי ולכן תרחיש דוגמת סיום המלחמה, לדוגמה, מוביל להערכה תורמת לשוק המקומי".