רוחות של משבר? האזהרה החריגה של מנכ"ל הבנק הגדול בארה"ב

סערה חדשה נרשמה בשוקי ההון האמריקאיים בסוף השבוע, לאחר שמנכ"ל ג'יי.פי מורגן, ג'יימי דיימון, הזהיר מפני סימנים מדאיגים בשוק האשראי של ארצות הברית. לדבריו, "כשאתה רואה ג'וק אחד במטבח - יש כנראה עוד כמה בסביבה", כרמז שמערכות האשראי והבנקאות עשויות להסתיר בעיות נוספות.

ההצהרה החריגה גררה תגובה מיידית בוול סטריט, עם ירידות חדות במניות בנקים אזוריים דוגמת Zions Bancorporation ו־Western Alliance, ועוררה חששות מחזרה לתרחישים של קריסות הבנקים במרץ 2023.

דיימון התייחס לשורה של פשיטות רגל עדכניות, בהן זו של חברת ההלוואות לרכב Tricolor ושל יצרנית חלקי הרכב First Brands, שבעניינה נפתחה חקירה פדרלית בארצות הברית. ג'יי.פי מורגן עצמה נאלצה לרשום הפסד של 170 מיליון דולר בעקבות חשיפה לטריקולור - מה שדיימון הגדיר כ"לא הרגע המפואר ביותר שלנו".

לדבריו, מדובר בסימנים מוקדמים לכך ששוק האשראי, שנהנה מתנאים נוחים מאז 2010, מתחיל להראות סדקים. "אם תגיע האטה אמיתית, נראה עוד הרבה מקרים כאלה," הוסיף.

בעקבות דבריו של דיימון והחדשות על פשיטות הרגל, מניות הבנקים האזוריים, חטפו מכה.

מניית Zions Bancorporation נפלה ב־13% ביום חמישי, לאחר שהבנק הודיע על מחיקת חוב של 50 מיליון דולר הקשורה לשני לקוחות עסקיים, ביום המסחר לאחר מכן, התאוששה מעט. גם מניית Western Alliance צנחה בכמעט 10%, אחרי שדיווחה על תביעה שהגישה נגד לווה שלכאורה הונה את הבנק.

שני הבנקים הדגישו שהמקרים אינם קשורים ישירות ל־Tricolor או ל־First Brands, אך הנזק כבר נעשה.

גם בית ההשקעות Jefferies Financial Group מצא עצמו במרכז הסערה, לאחר שנחשף כי קרן בבעלותו חשופה לחובות בהיקף של 715 מיליון דולר מצד לקוחות של First Brands. למרות שהנהלת ג'פריס הדגישה כי ההפסדים הצפויים ניתנים לספיגה, מניית החברה צנחה ביותר מ־10% ביום אחד.

מנכ"ל החברה, ריצ'רד הנדלר, ניסה להרגיע את המשקיעים ואמר: "אנחנו מתייחסים לזה ברצינות - אבל אינני חושב שזו קנרית במכרה הפחם".

רבים מהמשקיעים הזדרזו להשוות את האירועים האחרונים למשבר הבנקים במרץ 2023, אז קרסו בתוך ימים ספורים Silicon Valley Bank ו־Signature Bank, וגררו גל חששות ששטף את המערכת הפיננסית כולה. אז, כמו עכשיו, הכול התחיל מבעיות אשראי נקודתיות - שהפכו תוך זמן קצר לגל של אובדן אמון.

אמנם מערכת הבנקאות כיום יציבה, ובנקים גדולים כמו ג'יי.פי מורגן מחזיקים רמות הון גבוהות, אך האווירה בוול סטריט שוב טעונה, והמשקיעים דרוכים לכל סימן נוסף של חולשה.