השווקים ברחבי העולם ממשיכים להרקיע שחקים השנה - לא רק בשוקי המניות האמריקאיים, אלא גם במתכות היקרות. בתקופה של אינפלציה, ריבית גבוהה ואי־ודאות גאופוליטית, ניתן כבר להבחין מי הם המנצחים הגדולים של השנה, ואיפה הסיכונים. מי מנצח עם הביצועים הטובים ביותר? מדדי מניות בארה"ב? בישראל? מתכות יקרות? או בכלל קריפטו?
לרכישת מטבעות דיגיטליים. וואלה קריפטו >>
שוקי המניות האמריקאיים והגלובליים
בארצות הברית, מציג ה-S&P500, המדד החביב על הישראלים, תשואה חיובית מתחילת השנה של כ-15.5%. מדידה מגלה כי רוב העלייה ב־S&P 500 השנה נבעה מגידול ברווחי החברות, ולא רק מהתנפחות שווי ומכפילי רווח. אפשר לראות שהשווקים ממשיכים לצמוח, אך בקצב מתון יותר מזה שנרשם בתקופות הסערה של השנים הקודמות. הנאסד"ק 100, מדד הטכנולוגיה המוביל, שמציג בשנים האחרונות תשואות עודפות מול ה-S&P500, זינק כ-20.9% מתחילת השנה.
במקביל, מדד TA‑35 (תל אביב 35) בישראל עמד נכון ל־26 באוקטובר על רמת סגירה של כ-3,199 נקודות. הנתונים היסטוריים מצביעים על תשואה מתחילת השנה של כ-33.26% בשוק הישראלי, תשואה טובה יותר משמעותית מהמדדים האמריקאים, זה יחד עם מדד תל אביב 125, שהשלים עליה של לא פחות מ-34.3% מתחילת השנה.
לא רק המדדים בישראל מנצחים
בשערי המטבעות, שיעור ההמרה בין הדולר האמריקאי לשקל משקף מגמה מעניינת: למרות שישנה ציפייה כי יחד עם התשואה הנומינלית הגבוהה של מדדי תל אביב אל מול המדדים האמריקאים השנה, תגיע חולשה מתואמת במטבע המקומי, הדבר לא כך, להפך.
השקל הישראלי התחזק מתחילת השנה מול הדולר האמריקאי ב-11.3%, משמע שהדולר איבד ערך מול השקל בשיעור של כ-9.6% עד כה ב־2025. עבור משקיע ישראלי שמחזיק נכסים בדולרים, ההתחזקות של השקל "פגעה" בפוטנציאל הרווח הנומינלי בדולרים כאשר הוא מומר לשקלים - והשנה, החזקה של מדדים ישראלית הנקובים בשקל, הייתה האופציה האידיאלית.
זהב כסף, וביטקוין
המתכות היקרות כמו זהב וכסף שמרו על מעמד מוביל השנה, ונהנו מהביקוש כחלק מהגנות מפני אינפלציה וגם כחלק מתנועה מבנית של מחסור בהיצע ואי וודאות גלובלית.
הזהב מציג תשואה מרשימה של 56.26% עליה מתחילת השנה, למרות שחווה את הירידה היומית הגדולה ביותר מאז 2013, בשלישי האחרון (21 באוקטובר), בו ירדה המתכת הצהובה ביותר מ-6%.
מתכת הכסף, הציגה תשואות אף טובות יותר, של 66.18% מתחילת השנה.
בזירת הקריפטו, המטבע המוביל, ביטקוין, הציג תשואה של 19.36% בלבד מתחילת השנה, שנחשבת לתשואה נמוכה עבור הנכס התנודתי.
בנוסף לביטקוין, המטבעות המובילים הציגו תשואות שונות זה מזה באופן ניכר מתחילת השנה. המוביל, הינו BNB, המטבע של בורסת בינאנס, בורסת הקריפטו הגדולה בעולם, שהשלים עליה של כמעט 60% מתחילת השנה, אחריו, ריפל ואתריום (XRP,ETH), שהציגו עליה של 26% ו-18.3% בהתאמה.
מאחור, נשרכים סולנה וקרדנו (SOL,ADA), עם תשואה של 2.3% ו-23%- בהתאמה.
הכוכב של חודש אפריל
מאז סאגת המכסים של טראמפ בחודש אפריל, שגררה את השווקים העולמים לירידות שערים חדות, התמונה שונה, כשחלק מהנכסים מציגים התאוששות מהירה יותר ותשואה עודפת מאותה נקודת זמן.
המדדים האמריקאים, נאסד"ק ו-S&P500, השלימו עליה של 53% ו-40% מנקודת השפל. בעוד הזהב, הציג תשואה נמוכה יותר, של 39%.
ביטקוין לעומת זאת, התאושש באופן מהיר יחסית, וסיפק תשואה של 49%. אך אתריום, הוא הכוכב האמיתי, שנהנה מאימוץ תאגידי אינטנסיבי, והשלים עליה של 185% מאז השפל בחודש אפריל.