מדינת ישראל החליטה לשים את ההייטק המקומי במרכז - דבר אשר הוביל את משרד האוצר, רשות המיסים ורשות החדשנות להציג בהמשך היום (א') את "רפורמת המיסוי בהייטק לעידוד השקעות בחדשנות הישראלית" להערות הציבור.
לוואלה כסף נודע, כי הרפורמה צפויה להוריד את גובה מס דמי ההצלחה של קרנות ישראליות וקרנות זרות, לבטל את הדרישה לתשלום מע"מ על הכנסות הקרנות המקומיות, ולצמצם את דרישות המס לטובת הכרה במיזוגי חברות הנעשים באמצעות החלפת מניות לצד דרישת גובה החזקת המניות בחברה הנרכשת.
ההערכות הן כי הצעת גופי הממשלה תקל עם הקרנות המקומיות על ידי הורדת רף המס על דמי ההצלחה שיקבלו מהשקעות בחברות ישראליות הנמצאות באחד משלבי גיוס הכספים הראשוניים שלהם לכ-27% לעומת כ-50% כיום, ולבטל כליל את הדרישה לתשלום מס ערך מוסף על הכנסותיהן.
קרנות זרות יקבלו על פי אותן ההערכות הקלה מעמיקה יותר בהשקעותיהן בחברות המקומיות בדמות תשלום מס על דמי הצלחה של כ-10% בלבד.
הרפורמה מבקשת להקל גם על מיזוגים ורכישות בענף הטכנולוגיה המקומי וצפויה לאפשר את העלאת יחס שווי החברות המתמזגות באמצעות החלפת מניות מיחס של 1 ל-9 ליחס של 1 ל-19.
משמעות שינוי היחס היא שחברה בשווי כ-1 מיליארד שקל תוכל למזג לתוכה בעסקת מניות חברה בשווי מינימאלי של כ-52.6 מיליון שקל חברה בשווי מינימום של כ-111 מיליון שקל כיום, ובכך להקל על אפשרויות המיזוג והרכישות.
הרפורמה צפויה גם להוריד את שיעור ההחזקה הנדרש מהחברה הרוכשת במניות החברה הנרכשת לטובת אישור העיסקה על ידי רשויות המס מ-80% החזקה כיום ל-70% לאחר הרפורמה, לצד הקלה בתקופה הנדרשת בהחזקתן.
רו"ח אדי קופמן, יוצא רשות המיסים ומומחה למיסוי ישראלי ובינלאומי, מסביר לוואלה כסף כי "מטרת התוכנית היא לאפשר כר תומך בצמיחת ענף ההייטק המקומי על ידי קידום כדאיות ההשקעה בו, שהרי מאז עליית הריבית הענף החל לסבול מהיעדר השקעות, וחלקיו אף ביתר שאת בתקופת המלחמה".
למה עכשיו?
חלק מקרנות ההון סיכון הישראליות הפועלות בענף החדשנות נותרו עם כספים שגויסו על ידן בעבר תוך שהן ממאנות להשקיע וממתינות לעיתוי השקעה נכון יותר עבורן. סך הכספים הנאמד בקופתן עומד על כ-11 מיליארד דולר, ואחת ממטרות הרפורמה היא לעודד אותן להוציא את הכספים.
בנוסף, הריבית בארה"ב וברחבי העולם המערבי (מלבד ישראל) נמצאת במגמת ירידה והמשקיעים מתחילים לחזור לבחון השקעה בנכסי סיכון דוגמת השקעה בסטארטאפים. הרפורמה מבקשת ללכוד חלק מתנועת הכספים ולכוונה אל עבר ענף ההייטק הישראלי, תוך ניסיון הרחבת זרם כספים זה ככל שניתן.
למה זה חשוב לישראל?
ענף החדשנות המקומי הפך תוך עשור לאחד הענפים המרכזיים במשק עם תרומה של כ-40% לצמיחת התוצר המקומי בשנים 2018-2023. נתוני 2023 מלמדים גם כי הענף ייצר כחמישית מהתוצר המקומי אותה שנה, היווה 53% מהייצוא ותרם כ-36% מתשלומי מס הכנסה משכר.
ענף החדשנות הישראלי גם משך אליו השקעות רבות ונתוני הבנק העולמי מראים כי סך ההשקעות בישראל במו"פ היוו 5.6% מהתוצר הלאומי הגולמי של המדינה כבר בשנת 2021, אז הסתכם ב-2,137 דולר לנפש.
זהו אחוז ההשקעה הגבוה ביותר מבין כלל המדינות שנבחנו באותה השנה, כאשר בארה"ב לדוגמה, הושקעו 3.46% מהתוצר הלאומי הגולמי שלה לאותה תקופה ומוקמה שלישית בטבלת השקעות המו"פ העולמית, אחרי דרום קוריאה, שבה הושקעו 4.93% מהתוצר הלאומי הגולמי.
אלא שהשקעת הממשלה מתוך כלל השקעות המו"פ הישראלי עמדה אותה שנה על כ-193 דולר לנפש בלבד מתוך כלל ההשקעה. כלומר עיקר השקעות המו"פ מקודמות על ידי המגזר הפרטי והרפורמה מבקשת לעודד את השוק הפרטי להמשיך ולהגדיל את השקעותיהם במו"פ המקומי.
אחת הדרכים הנוספות לעשות זאת היא להחזיר עובדים, יזמים וחוקרים ישראלים מחו"ל חזרה לישראל, בין היתר באמצעות הקלה במס על האופציות שקיבלו במהלך עבודתם בחו"ל.
קופמן מסביר כי "רשות המיסים החליטה בשנת 2018 כי כל עובד ישראלי שקיבל אופציות במהלך עבודתו בחו"ל ייאלץ לשלם מס על תקופת החזקתו באופציות אם האופציות שבידו פקעו עת היותו בארץ. הדבר הוביל לכך שעובדים רבים נשארו בחו"ל עד לפקיעת האופציות כדי לא לשלם את המס בגינן.
"על פי התיאור שסיפקת, ייתכן ורשות המיסים תאפשר כעת לישראלים לשלם את המס על האופציות רק על התקופה בה שהו בפועל בארץ עד לפקיעתן. כך לדוגמה אם עובד קיבל במהלך עבודתו בחו"ל אופציות ל-4 שנים, ובשנה הרביעית חזר ארצה, אותו עובד ישלם מס רק על אותה שנה רביעית, קרי על רבע מהתקופה".
נציין כי ישראל נמנעה ונמנעת ממעין "תחרות מס" מול מדינות שונות למשיכת חברות או כספים, אך כן העניקה ומעניקה הטבות מס ומענקים ממשלתיים בדרכים מגוונות, דוגמת ההטבות שמקבלות מטא, אינטל וגוגל.
לעומתה, מספר מדינות החליטו על מדיניות מס חברות אחידה וגורפת לצד מענקים שונים כאשר המוכרת שבהן היא אירלנד, שהורידה את מס החברות שלה ל-12.5% ובכך משכה אליה שלל חברות ענק - כולל חברות טכנולוגיה ישראליות שהקימו בה מטות ופעילות.
עידוד השקעות בחברות החדשנות הישראליות יאפשרו פיתוח והתפתחות בכלל המשק הישראלי, שחלקו מעניק שירותים לענפי הטכנולוגיה דוגמת חברות הנדל"ן, המזון, הריהוט ועוד.
הדבר גם יאפשר תחרות גבוהה יותר על עובדים ומכאן צפוי להוביל גם לעליית שכר במשק.
הרפורמה נמצאת עדיין בשלב הבחינה ומוצגת לטובת קבלת הערות הציבור. בהקשר זה יהיה על הממשל לשים לב כי הטבות המס הניתנות למעשה על חשבון משלם המיסים הישראלי, יחייבו ניתוב הכספים לחברות שאכן ירחיבו את כמות עובדיהן - ולא את השקעתן בטכנולוגיה המחליפה אותם.