המסחר בבורסות אסיה נפתח הבוקר (שני) בסערה חיובית, כאשר מדד הניקיי היפני הוביל את המגמה בזינוק חד של 3.9% בדרך לשיא כל הזמנים. האופטימיות בשווקים נשענת על הניצחון המוחץ של ראש הממשלה סנאה טקאיצ'י, שמעורר בקרב המשקיעים ציפיות למדיניות רפלציונית שתתמקד בתמריצים ובצמיחה.
הרוב המכריע שקיבלה טקאיצ'י נתפס כגורם המעניק לה יד חופשית לקידום רפורמות אסטרטגיות בתחומי הבינה המלאכותית, המוליכים למחצה וביטחון האנרגיה, וכן להוצאה ממשלתית מוגברת וקיצוצי מס.
במקביל להתפתחויות ביפן, ניכרת הקלה משמעותית בשווקים בעקבות ההתאוששות של הרגע האחרון במניות השבבים בוול סטריט בסוף השבוע האחרון. המגמה החיובית נתמכת גם במניות מומנטום שספגו ירידות חדות לאחרונה, דוגמת מגזר הכסף, וכן בהימורים גוברים על הקלות מוניטריות נוספות מצד הפדרל ריזרב. כעת, השוק מתמחר בסיכויים גבוהים הורדת ריבית בארה"ב כבר בחודש יוני, כאשר נתוני התעסוקה, האינפלציה וההוצאה הפרטית שיתפרסמו השבוע צפויים לחזק את הטיעון בעד המשך התמריצים.
בזירה הסינית, מדד הבלו-צ'יפס רשם עלייה של 1.6% למרות דיווחים בבלומברג על כך שהממשל בבייג'ינג דחק בבנקים לצמצם את חשיפתם לאג"ח ממשל אמריקאי - צעד שהכביד מעט על הדולר ודחף את תשואות האג"ח בארה"ב מעלה. בדרום קוריאה נרשמו עליות מרשימות אף יותר, כאשר מדד הטכנולוגיה המקומי זינק ב-4.1%. עם זאת, העלייה בציפיות ללווה ממשלתית מוגברת ביפן דחפה את תשואות האג"ח לשנתיים במדינה לרמתן הגבוהה ביותר מאז 1996, כ-1.3%.
למרות הראלי, בקרב האנליסטים עדיין קיימת דאגה בנוגע ליעילות ההשקעות המסיביות בתחום ה-AI, כאשר ארבע ענקיות הטכנולוגיה האמריקאיות לבדן צפויות להוציא כ-650 מיליארד דולר על השקעות הון השנה. מומחים בבנק אוף אמריקה ציינו כי המשקיעים מבצעים כעת רוטציה הגיונית מחברות שרק מוציאות כספים על AI לעבר החברות שבאמת נהנות מהן, ומהשוק האמריקאי לעבר איזון גלובלי מחודש.
ניצחונה הסוחף של מפלגת ה-LDP בראשות סנאה טקאיצ'י העניק לשווקים ביפן את היציבות הפוליטית שחיפשו, והזניק את הבורסה לשיאים היסטוריים", אומר רונן מנחם, כלכלן שווקים ראשי בבנק מזרחי טפחות. "המשקיעים שואבים אופטימיות מהמדיניות הכלכלית המתוכננת, הכוללת הרחבה פיסקאלית, קיצוצי מסים והסכמי סחר עם ארה"ב, שצפויים לעודד את הצריכה הפרטית והמגזר העסקי. עם זאת, התלהבות זו מוגבלת בעיקר לשוק המניות, בעוד שוק איגרות החוב מגיב בחשש מהעמקת החוב הציבורי העצום של יפן, המהווה כ-240% מהתוצר".