שוק הקריפטו פתח את סוף השבוע באווירה אופטימית, אבל בתוך פחות מ-48 שעות הסנטימנט התהפך לחלוטין. ביטקוין צנח מתחת ל-77 אלף דולר לאחר שבתחילת השבוע עוד נסחר מעל 82 אלף דולר, והוביל גל ירידות רחב שמחק יותר מ-80 מיליארד דולר משווי שוק הקריפטו כולו.
על פי נתוני Coinglass, במהלך היממה האחרונה הונזלו פוזיציות ממונפות בשווי של כ-580 מיליון דולר, כאשר כ-95% מהן היו פוזיציות לונג, הימורים על המשך העליות.
הירידות הגיעו דווקא ימים ספורים אחרי התקדמות רגולטורית משמעותית בארה"ב, כאשר חוק ה-CLARITY עבר בוועדת הבנקאות של הסנאט ברוב של 15 מול 9. החוק, שנחשב לאחד מצעדי הרגולציה החשובים ביותר בתולדות תעשיית הקריפטו בארה"ב, היה אמור לחזק את האמון בשוק. בפועל, נראה שחלק מהמשקיעים ניצלו את העליות האחרונות דווקא כדי לממש רווחים.
לרכישת מטבעות דיגיטליים. וואלה קריפטו >>
ואז הגיע הדיווח
אל תוך הסערה נכנסה גם חשיפה פוליטית מסקרנת במיוחד. דיווחים פיננסיים שהוגשו למשרד האתיקה הממשלתי בארה"ב חשפו כי קרן הנאמנות המשפחתית של דונלד טראמפ רכשה במהלך הרבעון הראשון מניות של כמה מהחברות המזוהות ביותר עם שוק הקריפטו.
בין היתר נחשפו רכישות של מניות Coinbase, חברת הכרייה MARA Holdings וחברת Strategy של מייקל סיילור, המחזיקה במאגר הביטקוין הגדול ביותר מבין החברות הציבוריות בעולם.
לפי המסמכים, בוצעו אלפי עסקאות בשווי כולל שנע בין 220 ל-750 מיליון דולר, כאשר השקעות הקריפטו היוו רק חלק קטן מהפורטפוליו הרחב שכלל גם מניות Nvidia, Microsoft, Amazon ו-Oracle.
לצד זאת, הדיווחים הציתו מחדש ביקורת ציבורית סביב הקשרים ההולכים ומתרחבים בין טראמפ לתעשיית הקריפטו. הביקורת מגיעה במיוחד על רקע קידום חוק ה-CLARITY, והעובדה שמשפחת טראמפ כבר מעורבת במספר מיזמי קריפטו, כולל חברת הכרייה American Bitcoin ופרויקט World Liberty Financial.
המאקרו חזר לשלוט בשוק
מאחורי המפולת עומדת בעיקר הסביבה המאקרו-כלכלית שהופכת מלחיצה יותר ויותר עבור נכסי סיכון. מדד המחירים לצרכן בארה"ב (CPI) הפתיע כלפי מעלה עם אינפלציה שנתית של 3.8%, בזמן שמחירי הנפט ממשיכים לטפס בעקבות המשבר מול איראן והחשש משיבושים במיצרי הורמוז.
התוצאה ניכרת גם בשוק האג"ח. תשואת האג"ח האמריקאי ל־10 שנים טיפסה מעל 4.5%, הרמה הגבוהה ביותר מזה חודשים רבים. עבור שוק הקריפטו, שמבוסס במידה רבה על מינוף וסנטימנט, זו הייתה קרקע מושלמת לגל מכירות חד.
במקביל לירידות, נתוני קרנות הסל של ביטקוין בארה"ב מאותתים על חולשה גוברת מצד המשקיעים הגדולים. לפי Glassnode, קצב הזרמות ההון לקרנות ירד בחדות, ובשבוע האחרון נרשמו יציאות של כמיליארד דולר מקרנות הביטקוין, לאחר שישה שבועות רצופים של כניסות כספים.
אנליסטים בחברה תיארו את המהלך כ"מכירה לתוך עוצמה", כלומר מצב שבו משקיעים מוסדיים משתמשים בעליות האחרונות כדי לצמצם חשיפה, ולא מתוך פאניקה.