ענקית הטכנולוגיה האמריקאית מיקרון (Micron Technology) חצתה לראשונה בתולדותיה את רף שווי השוק ההיסטורי של טריליון דולר. זינוק אדיר של 19.3% ביום מסחר בודד נעל את המניה במחיר שיא של 895.88 דולרים, כאשר במהלך היום אף נגעה בשיא של 916.76 דולרים.
בכך, רשמה החברה את השיא ה-30 שלה במסחר התוך-יומי לשנה זו, והצטרפה רשמית למועדון האקסקלוסיבי של ענקיות הטק הרשומות בטופ העולמי, לצד אנבידיה, אפל ומייקרוסופט.
אנליסטים של UBS הקפיצו את מחיר היעד פי שלושה
ההצתה שהובילה לראלי המרשים הגיעה מכיוונו של בנק ההשקעות UBS. האנליסט טימותי ארקורי שילש את מחיר היעד של המניה בתוך 12 חודשים - מ-535 דולרים ל-1,625 דולרים לכל מניית MU. מחיר יעד זה משקף פוטנציאל ליותר מכפול משער הנעילה של החברה בסוף השבוע האחרון.
בבנק ההשקעות הסבירו את הצעד החריג בשינויים המבניים העמוקים שחוללה מהפכת ה-AI על שוק שבבי הזיכרון. "אנו מאמינים שהשוק יתחיל להעניק מכפיל 'נורמלי' יותר למניה", כתבו ב-UBS. על פי הניתוח, מיקרון חתומה כעת על הסכמי אספקה לטווח ארוך (LTAs) עם תמחור קבוע בחלקו, המכסים כ-30% מנפח ייצור שבבי ה-DRAM (זיכרון גישה אקראית דינמי) העולמי שלה. הסכמים אלו משנים את פני החברה - ממי שנחשבה למניה מחזורית ותנודתית הפועלת בשוק של קומודיטיז, לשחקנית יציבה ומבנית בתשתית ה-AI הגלובלית.
מחסור עולמי ופרמיית מחיר קשיחה
מיקרון היא אחת הנהנות המרכזיות מהשלב הבא במרוץ הבינה המלאכותית - המעבר למערכות המבוססות על סוכני AI (Agentic AI). יישומים אלו דורשים כוח עיבוד וזיכרון עצומים כדי לרוץ ולעבד נתונים, מה שהוביל למחסור עולמי חריף בשבבי זיכרון.
המחסור החריף פועל לטובת שלוש יצרניות הזיכרון הגדולות בעולם - מיקרון, SK Hynix וסמסונג - שמעלות מחירים ומציגות חזית קשיחה. ה"טריו" של עולם הזיכרון מבסס כעת פרמיית מחיר קשיחה על שבבי זיכרון ברוחב פס גבוה (HBM) לקראת שנת 2027. מהלך זה צפוי למנוע את לחצי התמחור התחרותיים והאגרסיביים שגרמו בעבר לקריסת מחזורי השוק בענף השבבים.
לפי התחזיות של UBS, מכיוון שהזיכרון מהווה את עמוד השדרה הפיזי של מרכזי הנתונים בתחום הבינה המלאכותית, מיקרון מסוגלת לשמור על רווח למניה (EPS) של מעל 100 דולרים גם בתקופות של האטה מתונה בשוק, ולייצר תזרים מזומנים חופשי של למעלה מ-400 מיליארד דולר עד שנת 2029.
מרוץ השבבים מתרחב
הזינוק של מיקרון, שמנייתה יותר משילשה את ערכה מתחילת השנה, מתרחש כאשר החברה עקפה רק לפני שבועות ספורים את שווי השוק של 700 מיליארד דולר. המגמה החיובית הזו סוחפת את מגזר השבבים האמריקאי כולו, שמראה סימני התרחבות מעבר לשליטה המוחלטת של ענקית השבבים אנבידיה.
בין היתר, מניית אינטל, שפספסה את הראלי הראשוני של ה-AI, רשמה זינוק של פי יותר משישה ונסחרת קרוב לשיא כל הזמנים שלה, בעקבות תהליך מפנה נרחב המגובה בהשקעה ממשלתית משמעותית של ארה"ב מהקיץ האחרון. במקביל, גם יצרניות שבבים נוספות כמו קוואלקום, AMD ומארוול טכנולוגיות כבשו שיאים חדשים במסחר.