ירידות שערים חדות נרשמו הבוקר (שני) במסחר בבורסות אסיה, זאת ברקע התעצמות העימות הצבאי במפרץ הפרסי והודעתה של איראן כי חסמה את מצר הורמוז - נתיב שייט חיוני להובלת אנרגיה עולמית. ההסלמה, שכללה חילופי תקיפות הדדיים בין ארצות הברית לאיראן, הזניקה מיידית את מחירי הנפט והציתה מחדש את החשש הגלובלי מפני התפרצות אינפלציונית מחודשת.
בעקבות האירועים, מחיר חבית נפט מסוג ברנט זינק ב-4.1% והגיע ל-79.11 דולר, עלייה חדה לעומת השפל האחרון שעמד על 70.14 דולר. במקביל, הנפט האמריקאי (WTI) רשם עלייה דומה של 4.1% ומחירו נקבע על 74.37 דולר לחבית. גורמים רשמיים בארה"ב מסרו כי כ-20 כלי שיט לוו על ידי כוחותיהם במצר במהלך 24 השעות האחרונות, אך אתרי מעקב ספינות מראים כי התנועה באזור דלילה ביותר.
הדולר מזנק
ההידרדרות הביטחונית נותנת את אותותיה באופן ישיר בזירת המט"ח, הן בשוק המקומי והן בשווקים הבינלאומיים. בפתיחת שבוע המסחר במטבע חוץ, הדולר מטפס מול השקל ב-0.5%, כשהוא נסחר ברמה של מעל 3.02 שקלים.
גם היורו רושם מגמה דומה בשוק המקומי, עולה ב-0.5% ונע בסביבת 3.45 שקלים. בזירה הגלובלית, הדולר אינדקס (DXY), המודד את חוזקו של המטבע האמריקאי מול סל המטבעות המובילים בעולם, רושם עלייה של 0.2% ומטפס לרמה של 101.1 נקודות.
מנגד, המטבעות האירופיים המרכזיים נחלשים מול הדולר: היורו מאבד 0.2% מערכו ונסחר בסביבות 1.14 דולר, בעיקר בשל העובדה שאירופה תלויה בצורה משמעותית הרבה יותר באספקת נפט זר בהשוואה לארצות הברית.
הבורסות מגיבות בטלטלה
הסנטימנט השלילי הכה בשווקי המניות ברחבי אסיה. מדד הניקיי היפני השיל 1.6 מערכו, בהמשך לירידה של 1.7% שרשם בשבוע שעבר. מדד MSCI הרחב ביותר של מניות אסיה-פסיפיק מחוץ ליפן ירד ב-0.9%.
הפגיעה הקשה ביותר נרשמה בשוק הדרום-קוריאני, שם המדד המוביל צנח ב-5.4%, זאת לאחר שאיבד קרוב ל-8% בשבוע שעבר. השוק בקוריאה הדרומית מרכז עניין רב כעת, שכן הוא מהווה ברומטר עולמי למצב סקטור השבבים, שנמצא תחת לחץ כבד בשל מינוף גבוה של המשקיעים. הירידות החריפות הללו מגיעות למרות שחברת השבבים הדרום-קוריאנית SK Hynix רשמה ביום שישי האחרון זינוק של כמעט 14% בבכורה שלה בבורסת הנאסד"ק.
החוזים העתידיים בוול סטריט מצביעים אף הם על מגמה שלילית: החוזים על מדד ה-S&P 500 ירדו ב-0.4%, והחוזים על הנאסד"ק איבדו 0.9%. גם באירופה נרשמו ירידות, כאשר החוזים על מדד ה-EUROSTOXX 50 וה-DAX הגרמני השילו 0.6%.
החצי המלא של ההייטק
למרות הטלטלה הנוכחית, אנליסטים בסיטי (Citi) שומרים על אופטימיות יחסית לגבי מגזר הטכנולוגיה העולמי והאמריקאי. בסקירה שפרסמו ציינו כי הם מותירים את המלצתם על "משקל יתר" לסקטור ה-IT, הודות לצמיחה בולטת ברווחים ותמחור אטרקטיבי, אם כי הם מעריכים שתנודתיות סביב תחום הבינה המלאכותית (AI) עלולה להישאר גבוהה ברבעון הקרוב.
לעומת זאת, באנליסטים של בנק אוף אמריקה (BofA) סיפקו תמרור אזהרה והתריעו כי תנופת ההשקעות (Capex) בתחום ה-AI שוחקת את ייצור המזומנים של ענקיות הטכנולוגיה, שהוציאו השנה 234 מיליארד דולר, בעוד תזרים המזומנים החופשי העתידי שלהן צפוי להפוך לשלילי לראשונה מאז שנת 2007 לפחות.
הזינוק במחירי הנפט דחף את תשואות האג"ח הממשלתיות של ארה"ב ל-שנתיים לרמתן הגבוהה ביותר מאז תחילת 2025 - 4.2393%. השווקים מתמחרים כעת הסתברות גבוהה יותר להעלאת ריבית מצד הבנק המרכזי האמריקאי, כאשר החוזים על הריבית מגלמים הידוק מוניטרי של 39 נקודות בסיס עד לסוף השנה.
מדד הדולר שומר על יציבות ברמה של 101.13. המטבע האמריקאי התחזק ב-0.2% מול הין היפני לרמה של 162.03 ין לדולר. האירו נחלש מעט מול הדולר לרמה של 1.1394 דולר, בעיקר בשל העובדה שאירופה תלויה בצורה משמעותית הרבה יותר באספקת נפט זר בהשוואה לארצות הברית. מנגד, עליית התשואות פגעה בנכסים שאינם נושאים ריבית כמו הזהב, שמחירו נחלש ב-1.1% ל-4,076 דולר לאונקיה.
השוק ממתין כעת בדריכות לפרסום נתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) של ארה"ב לחודש יוני שצפויים להתפרסם מחר (שלישי). הנתונים עשויים להצביע על התקררות מסוימת בקצב האינפלציה השנתי לרמה של 4.2% בשל ירידת מחירי הדלקים בתקופה הקודמת, אך האנליסטים מעריכים כי חלק מהתקררות זו צפוי להתהפך במהירות לאור הזינוק המחודש במחירי הנפט הגולמי ביממה האחרונה. כל זה קורה יממה בלבד לפני שיושב ראש הפד החדש, קווין וורש, צפוי להעיד לראשונה בתפקידו בפני הקונגרס האמריקאי.