עידן חדש בברקשייר האת'וויי: חודשים ספורים לאחר שוורן באפט פרש מתפקיד המנכ"ל והעביר את המושכות לגרג אבל, קונגלומרט ההשקעות מציג מהלכים אגרסיביים לצמצום קופת המזומנים הרחבה שלו.
לפי הדיווח הכספי לרבעון השני של השנה, קופת המזומנים של החברה התכווצה ל-365.5 מיליארד דולר, לעומת כמעט 400 מיליארד דולר בסוף מרץ.
התכווצות זו נבעה בעיקר מרכישה חוזרת (Buyback) של מניות החברה בהיקף של כ-4.5 מיליארד דולר, לצד השקעה של 10 מיליארד דולר באלפבית, החברה האם של גוגל. בנוסף, הוספו לתיק ההשקעות מניות נוספות בשווי של יותר מ-21 מיליארד דולר.
הרווח הנקי של ברקשייר לרבעון השני יותר מהוכפל והגיע ל-25.667 מיליארד דולר, בהשוואה ל-12.37 מיליארד דולר בתקופה המקבילה אשתקד. עם זאת, באפט עצמו מזהיר מזה שנים כי הרווח התפעולי הוא המדד המדויק יותר לבחינת ביצועי החברה. בגזרה זו, הרווח התפעולי של החברה צמח ל-12.983 מיליארד דולר, לעומת 11.16 מיליארד דולר ברבעון המקביל.
לרכישה החוזרת של המניות יש חשיבות מיוחדת עבור המשקיעים. לאחר שבמרץ הודיע אבל על חידוש ה-Buybacks בהיקף צנוע של כ-234 מיליון דולר בלבד, הרכישות המאסיביות שבוצעו בעיקר במהלך חודש יוני מעידות כי ההנהלה מאמינה שהמניה נסחרת מתחת לערכה האמיתי. עם זאת, היקף הרכישות נותר בחלק התחתון של תחזיות האנליסטים, שציפו לרכישות של עד 11 מיליארד דולר.
לצד הנתונים החיוביים, הדוח הציג גם נקודת תורפה: חברת ביטוח הרכב גייקו (Geico), הנמצאת בבעלות הקונגלומרט, רשמה צניחה של 45% ברווחי החתם והשתרכה מאחורי המתחרות הגדולות בענף.
למרות זאת, בשוק ההון מתחילים להביע אמון בהנהגתו של אבל. מניית ברקשייר טיפסה בכ-3.7% בחודש האחרון והגיעה לשיא של 52 שבועות, בין היתר על רקע מעבר משקיעים ממניות טכנולוגיה אל עבר חברות יציבות.