המטבע האמריקאי רושם הבוקר חיזוק משמעותי מול השקל ונסחר סביב 3.10 שקלים - רמתו הגבוהה ביותר מאז תחילת אפריל. העלייה החדה מגיעה לאחר קביעת השער היציג אתמול על 3.075 שקלים, ומקבלת רוח גבית גם בזירה העולמית, שם הגיע הדולר לשיא של שנה וחצי מול סל המטבעות המרכזיים. במקביל, גם היורו רושם התאוששות מקומית ונסחר סביב 3.47-3.48 שקלים.
מה מריץ את הדולר למעלה?
הטריגר המרכזי לתנודות החדות הוא מדד המחירים לצרכן שפורסם בארה"ב. קצב האינפלציה השנתי בספטמבר טיפס ל-3.7%, בעוד אינפלציית הליבה רשמה עלייה ל-2.6% - נתון גבוה מהתחזיות המעיד על כך שלחצי המחירים אינם מוגבלים לדלק ולאנרגיה בלבד, אלא מתפשטים למוצרים ושירותים נוספים.
הנתונים החמים הציפו מחדש את ההערכות כי הפדרל ריזרב יטיל הידוק מוניטרי נוסף ואף יעלה את הריבית כבר בפגישתו הקרובה בסוף אוקטובר. כעת, פערי הריביות לטובת הדולר (העומדת על 3.75%-4.00% בארה"ב מול 3.25% בישראל) משפרים את האטרקטיביות של הנכסים האמריקאיים והופכים את ההשקעה בהם למשתלמת יותר.
גורם נוסף שדוחף את המטבע הוא הירידות החדות שנרשמו בוול סטריט. כאשר נרשמות ירידות בשווקים בארה"ב, הגופים המוסדיים בישראל נדרשים לאזן את רמת החשיפה המטבעית בתיקים שלהם, מה שמניע אותם לבצע רכישות דולרים בהיקפים נרחבים ומציב לחץ נוסף כלפי מטה על השקל.
איך זה משפיע על הציבור והמשק?
המשקיעים הפרטיים: מי שמחזיק בנכסים דולריים או באג"ח ממשלת ארה"ב נהנה מהתחזקות המטבע. עם זאת, בתיקי מניות המשלבים מניות שירדו לצד דולר שעלה, הקיזוז יוצר תמונה מורכבת המשפיעה על התשואה הכוללת במונחים שקליים.
יצואנים מול יבואנים: היצואנים הישראלים, המקבלים תשלום במטבע זר ומשלמים הוצאות בשקלים, נהנים מתוספת מיידית להכנסות. לעומתם, היבואנים נדרשים לשלם יותר שקלים על סחורות מיובאות.
הצרכנים: התחזקות הדולר מייקרת באופן מיידי רכישות באתרי אינטרנט בינלאומיים, חופשות בחו"ל והמרות מטבע. במידה והשער היציג יתקבע ברמות גבוהות לאורך זמן, ההתייקרויות הללו צפויות להתגלגל בהדרגה גם למחירי המוצרים על המדפים בישראל.