חברת הנדל"ן אאורה, שבשליטת יעקב אטרקצ'י, מציגה צעד אסטרטגי משמעותי ומציבה רגל חזקה בתחום הנדל"ן המניב: החברה דיווחה היום על חתימת הסכם לרכישת מלוא הבעלות ברשת הדיור המוגן "בית בכפר", לפי שווי חברה של 1.7 מיליארד שקל. המחיר בעסקה נקבע על 24.3 שקל למניה - פרמיה של כ-82% לעומת שווי השוק של בית בכפר בסיום יום המסחר האחרון, שעמד על 936.4 מיליון שקל.
מתווה העסקה מורכב משני חלקים המותנים זה בזה: בשלב הראשון תרכוש אאורה כ-55% ממניות בית בכפר מידי בעלי השליטה, בני משפחת בלושטיין, תמורת כ-935 מיליון שקל במזומן. במקביל, תגיש אאורה הצעת רכש מלאה ליתר מחזיקי המניות בחברה (ובהם גופים מוסדיים כמו פועלים אקוויטי, מור וכלל ביטוח).
תמורת הצעת הרכש תורכב מ-30% במזומן (כ-229 מיליון שקל) והיתרה (70%) באמצעות הקצאת מניות של אאורה, לפי שווי חברה של 5.5 מיליארד שקל לאאורה. בסך הכל תשלם אאורה כ-1.16 מיליארד שקל במזומן לצד הקצאה של כ-8.8% ממניותיה.
את מרבית רכיב המזומן בעסקה מתכננת אאורה לממן באמצעות הלוואה לטווח ארוך מתאגיד בנקאי, עמו כבר הגיעה להבנות עקרוניות. בנוסף, העסקה כוללת תשלומי סגירה של עד 22 מיליון שקל למנהלי ועובדי בית בכפר, וכן הסכם ייעוץ לשלוש שנים עם היו"ר יניב בלושטיין, בעלות של 150 אלף שקל בחודש (בתוספת מע"מ ורכב). השלמת המהלך כפופה לקבלת אישורים רגולטוריים, בהם אישור רשות התחרות ומחזיקי האג"ח של בית בכפר, כאשר הצדדים הקצו תקופה של 180 יום להתקיימות התנאים.
רשת בית בכפר היא מחברות הדיור המוגן הוותיקות בישראל והשנייה בגודלה בבורסה. כיום מפעילה הרשת חמישה בתים (ארבעה בבעלות ואחד בשכירות) הכוללים 975 יחידות דיור בתפוסה ממוצעת של כ-88%-90%. לצד הפעילות המניבה הקיימת, החברה מקדמת הקמת 884 יחידות דיור נוספות בשלושה פרויקטים חדשים בבאר יעקב, במודיעין ובקיבוץ אושה. את המחצית הראשונה של שנת 2026 סיימה הרשת עם הכנסות תפעוליות נטו (NOI) של 78.7 מיליון שקל ורווח תזרימי תפעולי (FFO) של 16.7 מיליון שקל.
בענף הנדל"ן מסבירים כי הרכישה תאפשר לאאורה, המתמקדת בעיקר בתחום ההתחדשות העירונית, לגוון את מקורות הכנסתה וליהנות מתזרימים יציבים של נדל"ן מניב, תוך ניצול יכולות הייזום והביצוע של החברה להרחבת זרוע הדיור המוגן. עם השלמת המהלך והצלחת הצעת הרכש, צפויה בית בכפר להימחק מהמסחר בבורסה ולהפוך לחברה פרטית בבעלות מלאה של אאורה.